紐西蘭儲備銀行將於週三公佈2026年的首次政策決定，市場普遍預期其維持2.25%的官方現金利率不變的機率高達99%。市場關注的焦點在於更新後的預測數據，以及首次升息的預期時間是否會從2027年中期調整。

總裁安娜·布雷曼將主持其上任後的首次政策會議，目前消費者物價指數（CPI）通膨率為3.1%，高於1%至3%的目標區間。第一季企業通膨預期上升，市場已消化了年底前約40個基點的緊縮預期；荷蘭國際集團（ING）預測，紐西蘭將從第三季開始升息兩次，至2.75%。布雷曼將於週四晚間再次發表演說。

主要全球風險事件

紐西蘭1月貿易收支和進出口數據將於週四公佈。美國方面，聯準會1月會議紀錄（兩名議員反對降息）將於週三發布，隨後週四將公佈初請失業金人數和費城聯邦儲備銀行調查結果。

週五將公佈美國第四季GDP初值（預期為3.0%，先前預期為4.4%）、核心PCE（季增0.3%）和2月最終市場情緒數據，此外，聯準會官員將於週四和週五發表演說。

紐元兌美元週二開盤報0.60344，盤中波動0.60044至0.60520，收在0.60480，下跌0.22%；目前高於50日均線（0.59041）和200日均線（0.58545）。

此指標區間在 0.5990 至 0.60940 附近，隨機指標 %K 為 68.90，%D 為 73.49，且 %K 低於 %D。支撐位依序為 0.60044、0.5990 和 0.59041；若收盤價高於 0.60940，則目標價位在 0.6120 至 0.6122 之間。

由於紐西蘭儲備銀行今日將公佈利率決議，市場正蓄勢待發。我們預計 2.25% 的現金利率將維持不變，因此市場的焦點在於新任行長布雷曼的政策指引，以及她是否會順應市場預期，認為紐西蘭央行將在今年稍後升息兩次。鑑於紐西蘭的 CPI 目前高達 3.1%，任何鷹派言論都可能成為市場突破的催化劑。

紐西蘭元波動率設定

紐元/美元的技術面目前徘徊在0.6000至0.6094之間，這為波動率策略提供了絕佳機會。該貨幣對一週隱含波動率已攀升至11.8%，反映出市場預期公告發布後價格將大幅波動。

交易者可以考慮買入跨式選擇權或勒式選擇權，這樣無論價格朝哪個方向劇烈波動，都能獲利，而無需準確預測布雷曼的鷹派或鴿派立場。

同時，我們還有聯準會1月會議紀要，其中兩位委員投票支持降息。這反映出政策分歧，因為美國核心個人消費支出（PCE）通膨率在2025年下半年持續下降，最終收在2.9%。聯準會這種潛在的鴿派傾向為紐元/美元提供了支撐，這意味著紐西蘭儲備銀行任何鷹派意外都可能產生更大的影響。

對於預期紐西蘭儲備銀行（RBNZ）將採取鷹派立場的投資人而言，買入行使價略高於0.6094阻力位的買權，或許是突破行情的有效策略。如果布雷曼明確承諾抑制通膨，該貨幣對可能迅速向2025年7月的高點（接近0.6120）發起衝擊。使用選擇權可以明確風險與支付的選擇權費掛鉤，這在如此關鍵的事件發生前是審慎之舉。

反之，如果布雷曼行長對經濟表示擔憂，或對市場升息預期持保留態度，該貨幣對則可能回落至0.6000的支撐位附近。在這種情況下，買入看跌選擇權將是利用下跌行情獲利的直接途徑。跌破0.6000水平將為進一步回調至0.5900附近的50日移動均線打開大門。

除了央行即將發布的消息外，我們還應關注週四公佈的紐西蘭貿易數據。我們看到，隨著大宗商品價格回升，該國的貿易條件在2025年下半年有所改善。強勁的出口數據將進一步增強基本面利好，任何受鴿派情緒影響的貨幣對下跌都可能成為中期買入良機。

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