週二早盤，市場在美股假期後重新開盤，交易謹慎。當日公佈的數據包括德國ZEW經濟景氣指數、美國ADP就業人數四週平均值以及加拿大1月通膨報告。
英國國家統計局（ONS）數據顯示，截至12月的三個月內，國際勞工組織（ILO）失業率上升至5.2%。就業人數增加5.2萬人，而剔除獎金後的年薪資成長率從4.4%放緩至4.2%，與預期相符。
美元殖利率與股票訊號
美元指數週一小幅上漲後，週二維持在97.00附近。美國股指期貨下跌0.3%至0.7%，10年期美國公債殖利率跌至約4.02%，為12月初以來的最低水平，當日跌幅超過0.5%。
紐約聯邦儲備銀行即將公佈2月紐約州製造業指數，多位聯準會官員計畫發表演說。美元兌加幣匯率在1.3650附近波動，加拿大1月CPI年漲幅預估為2.4%，與12月持平。
黃金週一收在每盎司5,000美元下方，週二回落至每盎司4,900美元附近，跌幅超過1.5%。英鎊兌美元匯率低於1.3600，歐元兌美元匯率低於1.1850，美元兌日圓匯率在周一上漲0.5%後跌破153.00，紐西蘭元兌美元匯率在周三紐西蘭儲備銀行利率決議公佈前維持在0.6000上方。
本週開始，市場避險情緒明顯升溫。投資人紛紛湧入避險資產，導緻美國股指期貨下跌，10年期美國公債殖利率跌至去年12月以來的最低點。
芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）逼近20，反映出市場恐慌情緒，顯示我們應該優先考慮資本保護和那些能夠從資產價格下跌中獲益的策略。
美元走強是主導市場，美元指數（DXY）穩定在97.00附近。我們應該考慮買入美元買權，或賣出歐元和英鎊等已經走弱貨幣的賣權。
這趨勢讓我們想起2025年下半年類似的美元上漲行情，當時全球經濟成長擔憂情緒也曾出現。
英國數據與英鎊壓力
在英國，不斷攀升的失業率和放緩的工資增長正給英鎊帶來沉重壓力。英國國家統計局（ONS）公佈的疲軟數據顯示，失業率高達5.2%，增加了英國央行提前降息的可能性。
未來幾週，在1.3600下方買入英鎊兌美元的看跌期權似乎是一個不錯的交易策略。鑑於美國股指期貨走低，我們應該考慮買入標普500指數和納斯達克100指數的看跌選擇權以保護下行風險。
聯準會政策制定者即將發表的演說至關重要，任何鷹派言論都可能加速股市拋售。去年，聯準會重申「長期高利率」立場的演講往往預示著股市的疲軟。
加拿大通膨報告是即將公佈的重大風險事件。市場預期通膨率為2.4%，但鑑於近期的全球趨勢，實際數據可能低於此，這可能會導致加幣走弱。我們可以透過在數據公佈前買入美元/加幣看漲期權來對沖風險。
有趣的是，黃金並未發揮傳統避險資產的作用，價格已跌破每盎司4,900美元。這顯示美元強勢已成定局，對所有大宗商品都構成壓力，迫使部分投資人拋售黃金。
這為投資者提供了一個機會，可以將黃金視為對美元走勢敏感的資產，而非避險資產，例如可以透過賣出價外看漲期權來收取期權費。
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