週一，澳元兌美元匯率基本持平，從三年高點0.7147附近回落後，暫列0.7072附近。
由於美國市場因總統日休市，部分亞洲市場也因農曆新年休市，交易較為清淡。美元走勢穩定，市場正在重新評估聯準會在近期美國經濟數據公佈後可能降息的時間。
美國1月CPI季增0.2%，低於12月的0.3%；年通膨率從2.7%降至2.4%。
美國數據和聯準會時間表
美國1月非農業就業人數增加13萬人，高於12月修正後的4.8萬人增幅，也超乎預期。失業率從4.4%小幅下降至4.3%。
利率期貨顯示，2026年剩餘時間內，聯準會將降息超過50個基點，芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具顯示，首次降息預計將在6月進行。
本週的焦點包括週三的聯準會會議紀要，以及週五公佈的核心個人消費支出（PCE）通膨數據和第四季GDP初值。
在澳大利亞，澳儲行（RBA）將於週二公佈會議紀要，此前澳儲行已將2026年初的利率上調25個基點至3.85%，高於3.60%。澳洲週四的就業報告也備受關注，市場預期最快可能在5月升息。
鑑於美元走強，我們認為澳元/美元近期從0.7147附近的高點回落是一個重要的發展趨勢。
上個月美國就業報告顯示新增就業13萬個，失業率降至4.3%，讓聯準會有耐心等待降息。這降低了市場對聯準會立即降息的預期，為美元提供了堅實的支撐。
聯準會政策分歧
央行政策分歧正成為影響澳元/美元貨幣對的最關鍵因素。儘管我們看到聯準會正朝著最終寬鬆的方向發展，而美國年通膨率目前已降至2.4%，但澳洲儲備銀行（澳洲儲備銀行）卻朝著相反的方向邁進。
澳洲儲行近期將利率上調至3.85%，是對持續的價格壓力做出的直接回應，尤其是在澳洲2025年第四季通膨報告顯示年通膨率居高不下，達到4.1%之後。
這種政策衝突表明，市場波動性可能會加劇，尤其是在本週關鍵數據即將公佈之際。
我們應該考慮使用選擇權來交易這種預期中的價格波動，例如買入澳元/美元看跌選擇權來押注價格進一步下跌。這些工具讓我們在可控風險的同時，利用強勁的美國數據或聯準會鷹派立場可能引發的潛在下行情獲利。
展望未來，週四公佈的澳洲就業報告將是重要的催化劑。澳洲就業數據若再次強勁，可能提振市場對澳儲行5月升息的預期，但任何疲軟跡像都可能加速澳幣/美元的下跌。
鑑於目前的勢頭，我們傾向於選擇受益於美元走強的頭寸，跌破 0.7000 心理關口是一個關鍵目標。
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