主要貨幣對維持在熟悉的區間內，市場正等待本週的關鍵事件和數據。美國股市和債市因總統日休市，歐洲將於週一公佈12月工業生產數據。
上週，由於美國通膨數據低於預期，美元指數收跌。美國1月CPI年增2.4%，低於12月的2.7%和先前2.5%的預期，美元指數因此收在97.00附近。
市場關注數據和事件風險
哥倫比亞廣播公司新聞報道稱，唐納德·川普告訴本雅明·內塔尼亞胡，他將支持以色列打擊伊朗的彈道飛彈計畫。市場反應平淡，WTI原油價格接近每桶62.80美元。
歐元兌美元在小幅上漲一周後，在1.1850上方窄幅震盪，歐洲央行行長約阿希姆·納格爾即將發表演說。
日本第四季GDP年化成長率為0.2%，低於先前1.6%的預期，先前第三季GDP萎縮了2.6%。美元/日圓在上週下跌近3%後反彈，上漲0.4%，接近153.30。
澳幣/美元在澳洲儲備銀行宣布升息25個基點至3.85%後，在澳洲央行公佈會議紀錄前，維持在0.7100下方。
黃金上週收高，但目前交易價格低於每盎司5,000美元。
英國就業數據和加拿大1月CPI將於週二公佈，英鎊兌美元接近1.3650，美元/加幣在1.3600附近。
期權波動率與戰術佈局
由於美國市場今日休市，交易清淡，這為投資者提供了本週即將公佈的數據建倉的機會。主要貨幣對的隱含波動率已降至2025年第三季以來的最低水平，歐元兌美元的隱含波動率低於6.5%。
這為投資者提供了一個在本週稍後關鍵通膨和就業數據公佈前以較低價格買入選擇權的機會。
上週公佈的美國通膨數據走軟，降至2.4%，這是一個重要的進展。在經歷了聯準會在2025年大部分時間積極升息之後，通膨持續降溫表明其政策可能轉向中性。
隨著市場對未來升息預期的消化，我們應該考慮使用美元指數的看跌期權來為美元進一步走弱做好準備。
目前，有關伊朗的地緣政治新聞被市場暫時忽略，但這代表了典型的尾部風險。我們只要回顧2024年的供應鏈中斷事件，就能看到市場對這類風險的重新定價速度有多快。買進原油期貨的虛值買權，可以低成本地對沖投資組合，以應對價格突然上漲的風險。
日本疲軟的GDP數據照理說應該會打壓美元兌日圓，但今天早上我們看到的情況卻恰恰相反。這顯示近期美元/日圓的下跌幅度過大，但我們對這種反彈仍持懷疑態度。
賣出行使權價高於154.50的買權，或許是押注美元/日圓持續走強的明智之舉。
澳洲儲備銀行是少數仍在積極升息的央行之一，但澳幣卻未能獲得支撐。即將公佈的澳儲行會議紀要至關重要，如果紀要暗示即將暫停升息，市場可能會大幅波動。
我們可以採用跨式選擇權策略，同時買入買權和賣權，以便在紀要公佈後，無論價格向上或向下突破，都能獲利。
即使美元走軟，黃金價格也未能突破5,000美元，顯示其潛在疲軟。這表明，目前投資者並未尋求貴金屬的避險。
對於持有黃金期貨的交易者來說，在金價盤整期間賣出備兌買權可能是產生收入的有效方法。
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