市場洞察 
VT 
台積電（TSMC）剛剛發布了人工智慧時代最重要的財報之一。當投資人將目光聚焦於人工智慧系統設計公司時，這家台灣公司卻悄悄為所有這些系統提供動力。其第四季業績顯示利潤大幅成長，這主要得益於市場對先進人工智慧晶片的強勁需求。如此巨大的成長規模令市場感到意外，並迫使投資者重新審視該公司的角色。
正如我們之前在人工智慧供應鏈部分探討的那樣，需求正遍及整個運算堆疊——從晶片設計到矽製造，再到資料中心基礎設施。在這一轉變中，台積電佔據著至關重要的獨特地位。
正如博通和超微電腦分別支援人工智慧部署的不同層面一樣，台積電則處於基礎架構之上，製造出使大規模人工智慧成為可能的先進半導體。
台積電股價在第四季財報亮眼後飆升
台積電是全球最大的晶片代工製造商。它生產的是其他公司設計的半導體，而不是銷售自己的處理器。
該公司在先進製造領域處於行業領先地位。它在最小晶片尺寸的生產方面佔據主導地位，包括3奈米技術，並計劃在未來幾年內轉向2奈米技術。
很少有公司能在規模、專業技術和生產效率方面與台積電匹敵。台積電採用代工模式，為其他公司生產晶片，而不是銷售自己的處理器，這使得它能夠同時為蘋果、英偉達、AMD 和博通等競爭對手提供服務。
這使得台積電成為全球科技產業的核心供應商。
第四季正數
最新結果顯示，市場對人工智慧相關晶片的需求爆炸性成長。
該公司報告稱，第四季度利潤增長了 35%，連續第七個季度實現兩位數增長。
成長主要由人工智慧伺服器和高效能運算晶片推動，這些產品的利潤率高於消費性電子產品。
為滿足市場需求，台積電去年投入超過400億美元用於資本投資，其中包括在美國新增產能。
分析師預計，隨著人工智慧基礎設施支出持續加速，到 2026 年，營收將成長約 25% 至 30%。
密切關注財報季期間的重點公司和產業動態，掌握市場情緒先機。
台積電在人工智慧時代的獨特地位
過去十年，台積電股票取得了非凡的回報，漲幅超過 1000%。
這一成長體現了公司持續的技術領先地位，而非短期炒作。公司服務多個行業，包括智慧型手機、汽車技術和資料中心，有助於穩定收入。
它的崛起也凸顯了半導體產業的轉型。晶片設計公司越來越依賴專業製造商，而不是在自有工廠生產，以提高敏捷性和靈活性。
這種被稱為「無晶圓廠」的商業模式——像台積電這樣的公司正在摒棄製造流程，專注於新業務和創新研發。根據SNS Insider報道，未來十年，這一市場仍將維持成長動能。
人工智慧基礎建設的骨幹
人工智慧需要強大的運算能力。這種能力來自於採用先進製造技術製造的專用處理器，其中大部分由台積電生產。
從英偉達的GPU到雲端服務供應商開發的客製化晶片，台積電生產的硬體驅動現代人工智慧系統。就連內建人工智慧功能的消費性電子產品也依賴台積電的產能。
這使得台積電處於全球人工智慧供應鏈的中心地位。它為包括AMD、博通、英偉達和蘋果在內的行業領導者生產晶片，使其能夠同時受益於多個領域的成長。
與競相爭奪人工智慧模式主導地位的軟體公司不同，台積電無需精心挑選合作夥伴，因為它幾乎包辦了所有相關業務。隨著人工智慧在全球加速普及，對其晶片製造能力的需求也可能隨之成長。
事實上，台積電不僅是人工智慧熱潮的一部分，它還在推動這場熱潮。
台積電在業界的影響力
台積電的實力支撐著更廣泛的人工智慧硬體生態系統。與基礎設施相關的公司，例如超微電腦、博通和AMD，通常會在先進晶片需求上升時受益。
甚至像阿里巴巴這樣的中國公司也在大力投資國內替代方案，以減少對外國供應商的依賴。
地緣政治：關稅與分裂的半導體市場
台積電的業務大多來自美國科技巨頭，因此中國大陸的銷售額對其影響較小。
亞馬遜、谷歌和微軟等「大型科技公司」使用的先進晶片最近被豁免於新的關稅，減輕了客戶的壓力。
作為回報，台積電正在擴大其在美國的生產規模，包括在亞利桑那州建造大型工廠，以實現生產多元化並滿足不斷增長的國內需求。
同時，在川普和拜登政府時期實施的出口管制措施持續限制中國取得先進技術，預計未來還將加徵更多關稅。
結果是全球市場碎片化，各地區都在競相爭取半導體生產份額。
全球棋盤上的戰略棋子
台積電的立場反映了其更廣泛的地緣政治戰略。中國大陸和台灣之間的緊張關係使該公司處於全球技術供應鏈的中心，形成了一種戰略依賴，這種依賴通常被稱為「矽盾」。
儘管西方市場的需求持續支撐著其成長，但其他新興企業，特別是中國的新興企業，可能被迫尋求替代技術或完全專注於其他行業。
人工智慧的快速發展也帶來了脆弱性。供應鏈仍高度集中，地緣政治緊張局勢持續存在，對先進晶片的競爭日益激烈。
在這樣一個高速發展的市場中，穩定性遠非必然。
想追蹤科技板塊的價格走勢嗎？下載VT Markets 應用，即可即時監控台積電 (TSM) 及其他科技板塊公司的差價合約 (CFD) 價格動態。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
