週三，澳幣/日圓下跌逾1%，因日本首相高市早苗贏得大選後，市場對日圓的需求上升。截至發稿時，該貨幣對報109.23。
日圓走強也與市場預期日本央行政策正常化以及日本當局可能幹預外匯市場有關。此外，由於市場猜測將推出更多經濟刺激措施，日經指數也出現上漲。
技術水平和趨勢
儘管有下跌，整體趨勢仍向上，價格正向107.99附近的支撐位移動，支撐位與20日均線相交。若跌破108.00，回檔幅度可能會增加，下一個支撐位是105.75附近的50日均線。
如果疲軟態勢持續，則焦點將轉向102.74附近的100日均線和99.08附近的200日均線。如果該貨幣對突破110.00，則可能重新測試110.79的年內高點。
我們還記得，2025年高市早苗當選總統後，日圓大幅升值，導致澳元/日圓走低。此後不久，該貨幣對確實跌破了108.00，最終如預期般在50日均線附近找到支撐。
這起事件為市場如何因應日本政策正常化前景重燃奠定了基礎。現今的情勢似曾相識，日本央行政策調整的核心主題仍佔據主導地位。
最新數據顯示，日本核心通膨率較去年同期維持在2.5%，使得日本央行面臨越來越大的壓力，要求最終放棄負利率政策。這一基本面因素持續抑制著日圓大幅貶值。
期權策略與市場定價
另一方面，澳洲儲備銀行面臨的情況則截然不同。澳洲季度通膨率已降至3.8%，較高峰大幅回落，進一步升息的緊迫性也隨之降低。
日本央行可能採取鷹派立場，而澳洲儲備銀行則保持中性，這種貨幣政策分歧為澳元/日圓構成了看跌的基本面。對於衍生性商品交易者而言，這意味著需要為未來幾週的潛在下跌做好準備。
這種情況與2025年類似，當時政治局勢的變化預示著政策調整，最終推高了日圓匯率。買入澳幣/日圓的賣權可以在控制風險的同時，利用潛在的下跌行情獲利。
從目前的選擇權定價來看，澳元/日圓的隱含波動率接近六個月來的低點9.8%，使得看跌選擇權的價格相對較低。如果日本央行在即將召開的會議上發出政策轉變的信號，這將為熱門的套利交易可能出現的平倉提供機會。
如果跌破近期支撐位 107.50，則可能成為價格回落至 105.00 水準的催化劑。
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