市場洞察 
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美國財政部長霍華德·盧特尼克週二就政策、貿易和經濟前景發表演說。他表示，預估第四季GDP成長速度將超過5%，第一季成長率將超過6%。
他也表示，美國對人工智慧晶片的需求龐大，美國不希望阻礙這項需求。但他沒有說明政府是否會限制中國晶片進入美國市場的許可發放。
美元政策及其對市場的影響
盧特尼克表示，美元多年來一直被人為操縱而走高。他認為，美元目前的水平更為自然。
他也指出，外國利用貿易順差購買美國資產。他預測，今年製造業就業機會將大幅成長。
他強調，英偉達和中國必須遵守H200晶片授權條款。此外，他也表示，財政部會跟隨川普總統和盧比歐參議員的指示，並形容美中關係複雜微妙。
鑑於第一季經濟成長預期為6%，我們正處於高成長、高壓力的環境。1月消費者物價指數(CPI)飆升至4.1%，這意味著聯準會近期不太可能降息。
交易員應關注SOFR期貨選擇權，為夏季利率維持在高點做好準備。
交易部位與產業機遇
美元走弱的既定政策為外匯市場帶來了明顯的機會。美元指數（DXY）已經跌破100關口，與2025年的高點相比，這是一個顯著的波動。
這一趨勢應該會利好美國出口商，使得歐元/美元或澳元/美元等貨幣對的看漲期權成為一種頗具吸引力的策略。
美元走弱的政策直接支持製造業的強勁成長。ISM製造業採購經理人指數（PMI）已連續第三個月高於50，顯示該行業正在實際擴張。
利用買權價差來控制風險的工業板塊ETF多頭頭寸，可以充分利用這項政策驅動的動能。
政府對人工智慧晶片需求的放任態度，對科技板塊來說是一股強勁的順風。英偉達等主要半導體公司的隱含波動率仍然很高，顯示市場預期價格將持續大幅波動。
我們認為，運用選擇權是應對這種情況的關鍵，既可以參與上漲行情，又能控制價格急劇反轉的風險。
中國政策的不確定性，尤其是晶片牌照政策的不確定性，仍然是潛在波動的最大來源。市場已經消化了這個因素，從中國科技ETF看跌期權溢價的上升可見一斑。
持有部分此類股票的保護性看跌期權，或許是應對華盛頓方面任何突發負面消息的謹慎對沖手段。
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