市場洞察 
VT 
日圓兌美元小幅走強，日本官員發出乾預警告，為日圓提供了支撐。尤其是在首相高市早苗贏得大選後，日本與美國加強協調以應對無序的外匯市場波動，這可能促使日本政府擴大財政規模。高市早苗的政策預期也伴隨著對日本公共債務的擔憂。日本實質工資連續第12個月下降，這給日本央行施加了壓力，使其在升息問題上保持謹慎。這與股市的正面情緒相符，限制了日圓的反彈。
自民黨多數派
日本執政的自民黨在選舉中贏得多數席位，因此得以實施減稅和增加國防開支。日本財務大臣計劃在必要時穩定日圓匯率。日本12月份名目薪資年增2.4%，低於預期。日本央行未來的政策動向與薪資的持續成長息息相關。
貨幣熱力圖顯示，日圓兌英鎊走勢最強勁。美元/日圓匯率在156.20附近保持韌性，而技術指標則暗示該貨幣對可能面臨壓力或支撐。市場關注點很快將轉向美國月度就業數據和消費者通膨數據。目前日圓匯率呈現典型的僵持局面，口頭介入威脅是支撐日圓的主要因素。
2024年，當美元兌日圓匯率突破160時，我們看到當局出手捍衛日圓，因此這些警告並非空穴來風。然而，新的擴張性財政政策以及2025年底開始的疲軟薪資成長將從根本上對日圓構成壓力。這種拉鋸戰的局面意味著我們應該為未來幾週更高的市場波動做好準備。
官方乾預的持續風險造成了巨大的不確定性，這很可能導致選擇權價格居高不下。這表明，旨在從價格劇烈波動中獲利的策略可能比簡單的方向性押注更為有效。
日本央行面臨壓力
日本央行面臨巨大的升息壓力，因為2025年12月實質薪資連續第12個月下降。此外，近期公佈的2026年1月數據顯示，東京核心通膨率降至1.6%，仍低於日本央行2%的目標。這使得日本央行難以在短期內找到再次升息的理由。
另一方面，儘管市場預期聯準會今年將再降息兩次，這提振了市場情緒，但我們必須保持謹慎。2026年1月的美國就業報告顯示，新增就業機會超過35萬個，遠超預期，使得短期寬鬆政策的前景變得複雜。
因此，本週即將公佈的美國就業和通膨數據對市場走向至關重要。鑑於這些相互矛盾的因素，我們將156.20關卡視為關鍵的短期轉折點。跌破該支撐位可能預示著更深的回調，但日圓疲軟的基本面可能在回檔時提供買盤動力。
因此，利用選擇權建構跨式選擇權等策略，從價格的大幅波動中獲利，可能是一種謹慎的做法。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
