週一亞洲股市大幅上漲，日本日經225指數創下歷史新高，此前首相高市早苗贏得大選。日經225指數上漲4.45%，收在56,660點，自民黨領導的執政聯盟在465個眾議院席次中贏得352席，獲得多數席次。
韓國綜合股價指數（KOSPI）上漲4.2%，收在5,305點，受美國股市強勁反彈提振，市場風險偏好有所改善。中國上海證券交易所綜合指數上漲1.25%，收在4,115點；香港聯交所綜合指數上漲1.57%，收在26,975點。
此外，印度Nifty50指數上漲0.66%，台灣加權指數上漲1.96%，收在32,405點。澳洲S&P/ASX 200指數上漲1.85%，收在8870點。東南亞其他市場也呈現正面趨勢。
亞洲股市的主要部門包括科技、金融服務、製造業、零售和電子商務。這些市場的表現受公司獲利、經濟基本面、央行決策以及更廣泛的政治和技術因素所驅動。然而，政治不穩定、地緣政治事件、自然災害和貨幣波動等區域性風險也會對市場產生影響。
日本大選的壓倒性勝利是目前對我們來說最重要的訊號，推動日經225指數創下歷史新高，達到56660點。鑑於首相高市亮司獲得了強有力的支持，我們預計日本將推出有利於出口的政策，這可能意味著日圓將繼續承壓。
衍生性商品交易者應考慮透過日經225指數的買權或期貨進行佈局，以期從中獲利，因為這種政治確定性是一個強而有力的催化劑。此輪上漲行情得益於日圓疲軟，我們預期這一趨勢將持續下去。
日圓兌美元匯率目前接近168，創下二十多年來的最低點，顯著提升了日本出口的競爭力。我們在2025年也曾看到類似的趨勢，當時日圓貶值直接推動了企業利潤成長，而這次選舉結果很可能在未來幾週內加劇這一趨勢。
波動性是目前需要密切關注的關鍵因素。日經波動率指數（VIX）單日飆升超過4%，目前已超過25，為選擇權賣方提供了機會。我們認為，賣出虛值看跌選擇權或建構日經225指數的多頭賣權價差策略可能較為穩健，既能利用上漲趨勢，又能利用市場恐慌情緒的升溫。
正面的市場情緒正在亞洲蔓延，但日本和韓國領漲，漲幅均超過4%。我們觀察到大量資本流入，光是2026年1月，全球基金就向亞洲已開發市場配置了超過200億美元，這與2025年末的資金外流形成了鮮明對比。
這種普遍的風險偏好情緒，加上華爾街強勁的收盤，顯示現在是做多區域指數的好時機。然而，我們也必須考慮對沖如此大幅上漲後可能出現的短期回檔。
買進韓國綜合股價指數（KOSPI 200）或台灣加權指數（Taiex）的保護性看跌期權，可以提供一種低成本的對沖手段，因為這兩個指數都高度依賴週期性科技板塊。我們還記得2025年中期市場回檔時，漲勢過猛，少量配置空頭部位可以保護收益。
雖然該地區大部分市場都在蓬勃發展，但中國內地和香港市場的漲幅明顯較為溫和。這種差異為我們提供了一個明顯的配對交易機會。由於中國房地產行業和監管方面的不確定性持續存在，做多日經225指數對做空恆生指數可能會有不錯的表現。
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