市場洞察 
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歐元週五兌美元匯率回升，抹去了周四美元指數下跌的漲幅。風險偏好情緒的升溫削弱了美元的避險吸引力，而歐洲央行波瀾不驚的政策決定則讓交易員們更加關注市場情緒。歐元兌美元報1.1817，上漲0.34%。
歐元兌美元本週走勢：歐元預計以下跌收盤，可能在1.1750-1.1830區間內盤整。近期美國數據顯示消費者信心有所改善，但並未提振美元。疲軟的就業數據引發了市場對聯準會今年可能降息兩次以上的猜測。貨幣市場一度消化了62個基點的降息預期，接著根據Prime Market Terminal的數據回落至54個基點。
聯準會發言人表達了不同的看法，拉斐爾·博斯蒂克持鷹派立場，而瑪麗·戴利則維持中性立場。副主席菲利普·傑斐遜強調穩定的勞動市場降低了通膨風險。德國12月工業生產季減1.9%，遠超預期的0.3%降幅。
下週將迎來一系列重要事件，包括歐洲央行和聯準會的講話，以及美國關鍵經濟數據，例如非農業就業數據、零售銷售數據和消費者物價指數。歐元兌美元的技術前景仍保持中性偏下，該貨幣對呈現一系列更低的高點和低點，但走勢穩定。如果買家重新站上2月4日的高點1.1837，則可能會下探至1.1900關口。然而，如果該貨幣對跌破1.1769，則可能進一步下跌。
歷史背景：一年前，也就是2025年初，歐元兌美元處於窄幅盤整階段，市場預期聯準會將大幅降息。當時普遍認為，疲軟的美國就業數據將迫使聯準會採取行動，進而打壓美元。然而，市場對2025年降息超過50個基點的預期被證明過於樂觀。
2025年全年，美國通膨持續高於預期，核心個人消費支出（PCE）在大部分時間都頑固地維持在3%以上。這迫使聯準會將利率維持在高點更長時間，僅在年底進行了一次25個基點的降息。預期中的美元走弱並未出現，市場輿論轉向了美國經濟的韌性。因此，被視為2025年初關鍵支撐位的1.1750最終在年中失守。
歐元兌美元匯率持續走低，2025年最後一個季度接近1.1200關口。歐洲央行面對疲軟的經濟成長（德國經濟數據疲軟凸顯了這一點），維持了鴿派立場，進一步打壓了歐元。
從上個月（2026年1月）的最新數據來看，這一趨勢仍在持續，美國非農業就業人數強於預期，達到21.5萬人。相反，歐元區1月整體通膨率降至2.5%，低於預期，更接近歐洲央行的目標。這進一步凸顯了聯準會謹慎的政策立場與歐洲央行日益鴿派的政策立場之間的分歧。
未來幾週，衍生性商品交易者應考慮利用美元進一步走強和歐元走弱的策略。買入歐元兌美元的看跌期權或構建看跌期權價差，可以提供一種風險可控的策略，為歐元/美元可能跌破1.1200水平做好準備。這些頭寸將利用目前有利於美元的基本面動能。
交易者的潛在策略：此外，鑑於政策意外的可能性，尤其是來自歐洲央行的政策意外，歐元/美元選擇權的隱含波動率似乎較低。我們認為，在即將發布的通膨報告或央行會議之前買入跨式選擇權或勒式選擇權可能是一種有效的策略。這將從價格的大幅波動中獲利，無論價格朝哪個方向波動，而隨著市場消化不同的經濟路徑，價格大幅波動的可能性似乎很高。
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