本週美元（USD）保持穩定，市場關注川普總統提名凱文沃什擔任聯準會主席以及美國政府部分停擺的解決情況。美元指數（DXY）交投於97.60附近，上週五曾觸及兩週高點。
下週將公佈關鍵的美國經濟數據：週二公佈ADP就業人數變動平均值，週三公佈非農就業數據，週四公佈初請失業金人數。歐洲央行宣布貨幣政策後，歐元兌美元交投於1.1820附近；英國央行宣布鴿派利率決議後，英鎊兌美元交投於1.3610附近。在日本大選前夕，美元/日圓一度觸及兩週高點157.10。
美國政府停擺結束後，金價接近每盎司4,960美元，地緣政治緊張局勢有所緩和，但需求仍疲軟。各國央行紛紛增持黃金儲備，2022年新增黃金儲備1,136噸，創歷史新高，旨在提振本國經濟貨幣。
黃金被視為避險資產，與美元和美國國債呈負相關，通常在地緣政治動盪或利率較低時上漲。即將公佈的數據包括美國零售銷售、中國CPI、英國GDP和歐元區GDP，這些數據可能會影響貨幣政策和市場走向。目前，美元指數堅守在104上方，市場正消化近期經濟訊號。
1月的非農業就業報告顯示，美國新增就業人數25.5萬個，表現強勁；而最新的消費者物價指數（CPI）顯示，通膨率仍維持在3.1%的水平。因此，選擇權市場顯示，交易員認為聯準會在夏季前降息的可能性不足50%。這與歐洲的情況形成鮮明對比，歐元兌美元匯率正努力維持在1.0800上方。
歐元區通膨降溫幅度更大，近期已降至2.8%，使得歐洲央行比美國央行有更大的空間考慮更早降息。政策路徑的這種日益擴大的差異表明，賣出歐元/美元看漲期權或買入看跌期權可能是一種戰略舉措。
美元/日圓貨幣對也值得密切關注，因為它持續測試150關卡。日本央行維持了負利率政策，這使得借入日圓投資於收益更高的美元成為一種流行的策略。然而，日本央行立場的任何意外變化都可能導致這些頭寸的迅速平倉，從而造成價格的大幅波動。
同時，在各國央行強勁需求的推動下，黃金價格仍維持在每盎司2,030美元上方。我們看到各國央行計劃在2025年增加超過1000噸的黃金儲備，這一趨勢仍在繼續，因為它們正在尋求擺脫對美元的依賴。這種穩定的買盤為黃金價格提供了堅實的支撐，使其成為抵禦潛在經濟動盪的有效對沖工具。
未來幾週將公佈重要的通膨和就業數據，預計市場波動性將上升。主要貨幣選擇權的隱含波動率先前一直較低，但現在開始回升。這表明，利用跨式選擇權或勒式選擇權等策略，或許能夠有效掌握這些重要經濟數據公佈前後的價格波動。
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