週四，受美元走強的影響，儘管市場整體避險情緒升溫，黃金價格仍回落至每盎司4,800美元附近。以太坊也大幅下跌，跌破2000美元，其融資利率在短暫上漲後轉為負值。由於歐洲央行維持利率不變，美元走強，歐元兌美元匯率在1.1800附近保持疲軟。
此外，受英國央行鴿派立場和市場對美元持續需求的影響，英鎊兌美元匯率跌至1.3530附近的新低。英國央行近期釋出的鴿派訊號是目前最明確的交易訊號。由於市場普遍預期英國央行將在4月降息，英鎊兌強勢美元的走勢將更加疲軟。
衍生性商品交易者應考慮買入英鎊兌美元看跌期權，以掌握這一明顯的下行勢頭。交易者市場策略：2025年第四季的經濟數據預示了這項政策轉變。英國通膨降溫速度遠超預期，11月CPI整體成長率降至3.9%。這些數據為英國央行轉向未來寬鬆政策提供了必要的支撐。
美元的強勢也對歐元構成壓力，歐元目前正努力守住1.1800關口。這是一波全面的美元上漲行情，使得透過期貨或選擇權做空歐元/美元頗具吸引力。美國經濟的相對強勢是造成這種貨幣分化的主要驅動因素。
回顧過去，2025年的最終GDP數據顯示，美國經濟年化成長率為2.1%，與歐元區近乎停滯的局面形成鮮明對比。這種根本性的差異支撐了美元在當前情況下繼續保持強勢。有鑑於此，買進美元指數（DXY）的買權或許是把握這一趨勢的簡單方法。
同時，科技股的拋售則截然不同，其驅動因素並非利率，而是對人工智慧未來發展的擔憂。這種不確定性造成了高波動性，為選擇權策略提供了絕佳的市場環境。我們應該考慮使用大型科技ETF的跨式選擇權策略，從價格的大幅波動中獲利。
在2025年大部分時間裡，人工智慧驅動的強勁上漲行情席捲全球，而此次回檔則顯示市場對未來成長感到焦慮。上季獲利超出預期的大型科技公司股價依然下跌，顯示市場情緒發生了顯著轉變。這顯示市場更關注潛在風險而非短期回報。
加密貨幣市場表現疲軟，比特幣跌破7萬美元，以太幣跌破2,000美元。市場動能明顯看跌，對於風險承受能力較高的投資人而言，現在是做空期貨合約或買進看跌選擇權的好時機。永續合約市場的負融資利率也印證了市場情緒的極度悲觀。
這次急劇下跌發生在2025年一輪令人難以置信的多頭市場之後，而那輪多頭市場主要得益於多家現貨ETF的推出。這些產品吸引了數十億美元的資金，但目前的價格走勢表明，最初的購買浪潮已經耗盡。我們現在看到市場正在尋找新的底部。
即使在避險情緒高漲的環境下，黃金也未能守住每盎司5,000美元的關口，這顯示美元目前的強勢有多麼顯著。這為賣出行使權價遠高於5000美元的看漲期權創造了機會。這種策略使我們能夠透過押注美元的強勢將在未來幾週繼續限制黃金的上漲空間來收取選擇權費用。
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