澳元兌美元匯率下跌，原因是澳洲2025年12月的貿易順差擴大至33.73億澳元。出口成長1.0%，進口下降0.8%，貿易數據表現好壞參半。由於經濟成長強勁且通膨持續，澳洲儲備銀行將利率調高25個基點至3.85%。市場預測未來還將進一步升息，預計年內將升息40個基點。
中國1月服務業採購經理人指數（PMI）上升至52.3，高於預期，對澳洲的貿易有利，因為中國是澳洲的主要貿易夥伴。同時，澳洲綜合PMI和服務業PMI均創下數月來的最高增幅，顯示經濟正在擴張。由於市場預期聯準會降息步伐放緩，美元匯率維持穩定。
ADP就業人數變動增幅低於預期，但工廠活動出現反彈，顯示美國經濟持續維持韌性。澳洲儲備銀行調整後平均通膨率年增至3.3%，12月份月度消費者物價指數（CPI）上漲1.0%，高於預期。澳新銀行（ANZ）招聘廣告月度成長強勁，標誌著招聘勢頭再度增強。
澳元兌美元匯率目前在0.7000附近交易，潛在漲幅上限為0.7094。若突破該水平，則可能測試0.7250的阻力位，而支撐位在0.6990附近。根據1月下旬和本周初的數據，我們看到兩家信心日益增強的央行之間展開了一場經典的拉鋸戰。
澳洲儲備銀行近期將利率上調至3.85%，以及行長布洛克對通膨發出的嚴厲警告，都為澳幣提供了強勁的支撐。強勁的國內經濟數據也支撐了這一鷹派立場，其中包括近四年來最強勁的PMI擴張。
另一方面，隨著聯準會官員降低降息預期，美元正在站穩腳步。美國ISM製造業PMI意外反彈至52.6，顯示美國經濟具有市場可能低估的韌性。這種強勢讓聯準會有空間將利率維持在高點更長時間，從而限制澳元/美元的任何大幅上漲。
我們必須密切關注澳元/美元的0.7000水平，該水平與上升通道的下軌重疊。歷史表明，即使在澳儲行激進的升息週期中，例如在2023年年中之前升息400個基點的周期中，堅定的聯準會往往也能主導價格走勢。
如果澳元兌美元跌破這一支撐位，則表示近期的上升趨勢岌岌可危。鑑於這種不確定性，在未來幾週內，使用選擇權來表達觀點似乎是明智之舉。
對於那些認為澳儲行鷹派立場將持續下去的投資人來說，買進行使價高於0.7100的買權，可以在風險可控的情況下把握潛在的上漲機會。如果澳元/美元成功從通道支撐位反彈並重新測試近期高點，該策略將獲益。
相反，如果0.6990附近的通道支撐位被突破，則應考慮買入看跌期權。這將有助於抵禦或從澳元/美元跌至更深支撐位（例如接近 0.6767 的 50 日均線）的行情中獲利。
1月疲軟的美國私部門就業數據顯示，美國勞動市場仍有裂痕，這些裂痕可能迅速擴大。不同的觀點表明，我們應該為價格波動加劇做好準備。
在央行政策分歧時期，澳元兌美元選擇權的隱含波動率通常會上升至11%以上，高於8%左右的平均值。我們可以使用跨式選擇權等策略來交易這種預期中的波動率上升，無論澳元/美元最終是上漲還是下跌，這種策略都可能帶來收益。
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