美國就業數據
ADP就業人數變動數據顯示，1月私人企業新增就業人數2.2萬個，低於預期。 ISM服務業採購經理人指數（PMI）顯示就業指數再次擴張，其中物價分項指數上升至66.6。
美元指數（追蹤美元兌六種貨幣的匯率）上漲0.13%。標普全球報告稱，英國服務業成長強勁，但物價上漲可能阻礙英國央行降息。英國央行預計週四維持利率在3.75%不變。貨幣市場預期年底前將降息35個基點。
英鎊兌美元預計將在1.3600-1.3700區間盤整。若突破1.3700，則可能上探至1.3750；若跌破1.3650，則可能下探至1.3623。英鎊兌紐西蘭元走強，兌其他主要貨幣表現不一。熱力圖以可視化的方式呈現了主要貨幣之間的百分比變化。
戰略交易方法
英鎊兌美元目前在1.3700下方徘徊，市場正等待英國央行的利率決議。儘管強勁的美國服務業數據為美元提供了一定的支撐，但交易員們在利率決議公佈前仍持謹慎態度，不願採取大動作。
這種猶豫不決的局面使得衍生性商品策略特別有效。美國方面，強勁的ISM服務業報告與疲軟的ADP私部門就業數據形成鮮明對比。此外，1月中旬公佈的美國通膨數據顯示，核心CPI仍維持在3.8%的高位，這使得聯準會的降息之路更加複雜。
這些來自美國的喜憂參半的數據支撐了美元，但也暫時限制了其上漲空間。英國的情況同樣複雜，強勁的服務業活動與不斷上升的價格壓力並存。這使得英國央行處境艱難，因為降息刺激經濟成長可能加劇通膨。我們認為這種緊張局勢是英鎊目前持穩的主要原因。
鑑於這種不確定性，一種方法是利用選擇權押注英國央行明日聲明後波動率的飆升。買進相同行使價的買權和賣權，建構一個長跨式選擇權組合，可以從價格的劇烈波動中獲利。
過去一個月，英鎊兌美元選擇權的隱含波動率上升了約15%，顯示市場已經開始消化潛在的突破預期。反之，如果我們認為市場會對英國央行的決定反應過度，然後又回落到目前的區間，那麼區間震盪策略就比較合理。
賣出鐵鷹式選擇權組合（即賣出高於1.3800的買權價差和低於1.3600的賣權價差），如果英鎊/美元維持在區間震盪，就能獲得收益。這項策略與目前英鎊兌美元處於盤整狀態的技術觀點相符。
回顧2024年底的市場環境，我們在央行重大政策調整前也看到了類似的區間震盪交易時期。貨幣對往往在震盪數週後，一旦政策指引明確，就會出現劇烈的突破。英鎊/美元目前的走勢與當時非常相似。
交易者也應注意，英國央行會議之後，即將公佈的美國非農業就業報告將是下一個重要催化劑。本週的任何部位都應考慮到關鍵就業數據公佈後可能出現的新一輪波動。因此，下週稍後到期的短期期權是應對即將到來的事件風險的有效工具。
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