澳洲儲備銀行（RBA）將現金利率目標調高25個基點至3.85%，這是自2023年以來的首次調整。此舉符合市場預期，因為預計通膨率將在一段時間內保持在目標水準以上。升息後，澳幣兌美元匯率飆升至0.7000以上。澳儲行一致通過的升息決定也暗示了未來可能進一步升息，理由包括私人需求成長速度超出預期、產能壓力加劇以及勞動力市場緊張。
與聯準會的政策分歧
澳儲行與聯準會的政策分歧正在支撐澳元兌美元的上漲趨勢。分析師指出，這些事態發展可能會在可預見的未來影響市場行為。回顧澳洲儲行在2025年重啟升息週期的決定，這是一個關鍵的轉捩點。
將利率上調至3.85%標誌著澳儲行與聯準會的政策分歧，而我們也看到了這種分歧的持續發展。這為澳元在過去一年中的持續走強奠定了基礎。截至目前，我們預計澳儲行現金利率將維持在4.35%，此前澳儲行計劃在2025年底再增加兩次。
最新的2025年第四季通膨數據顯示為3.5%，雖然仍高於目標區間，但呈下降趨勢，這表明澳儲行目前可能維持利率不變。同時，最新的勞動力市場報告顯示失業率小幅上升至4.1%，緩解了短期內進一步收緊貨幣政策的壓力。這與美國形成鮮明對比，美國聯邦基金利率目前為4.00%，市場預期聯準會可能在2026年第三季降息。
近期美國通膨數據已大幅回落至2.8%，上月公佈的非農就業數據也顯示美國勞動市場明顯疲軟。這種持續有利於澳洲的利率優勢繼續支撐澳元。
交易策略及市場展望
鑑於當前市場環境，衍生性商品交易者應繼續看好澳元/美元，該貨幣對目前交易於0.7350附近。買進未來幾個月行使價在0.7400附近的買權，是一種風險可控的獲利方式，可以進一步挖掘上漲空間。
該策略受益於目前依然存在的政策分歧。然而，由於澳儲行的升息週期可能已經見頂，因此該貨幣對的爆發性上漲空間有限。交易者可以考慮賣出價外看跌選擇權以收取權利金，押注利率優勢將為該貨幣對提供支撐。這種方法受益於時間價值的衰減以及橫盤整理或上漲的走勢。
市場將密切關注澳儲行今日會議的聲明，以判斷其未來政策基調的任何變化。此外，即將公佈的美國CPI和就業報告對於確認聯準會是否真正轉向寬鬆週期至關重要。這些關鍵數據發布前後，市場波動性可能會加劇。
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