日本1月貨幣基礎略有改善，年減幅由前一日的-9.8%收窄至-9.5%。這標誌著日本貨幣政策環境發生了微妙的變化。外匯市場方面，歐元兌英鎊匯率在0.8620附近維持謹慎，接近五個月低點，市場關注焦點集中在歐洲央行和英國央行的政策動向。同時，由於美元走軟緩解了地緣政治緊張局勢，黃金價格穩定在每盎司4,800美元上方。
貨幣對分析
英鎊/日圓匯率在213.00下方持平，市場對幹預的擔憂為日圓提供了一定的支撐。同時，由於英國央行利率決議仍未公佈，英鎊兌美元匯率維持在1.3650上方。大宗商品方面，受美元走軟的影響，黃金價格持續上漲，但漲幅有限。瑞波幣（XRP）在經歷上週的拋售後企穩，但仍徘徊在1.77美元的阻力位下方，鏈上交易活躍度和散戶興趣均有所下降。
Zilliqa在坎昆電子投票機升級前經歷了超過20%的強勁上漲。在此背景下，儘管2026年初全球地緣政治局勢緊張，但宏觀環境似乎有所改善。市場的反應凸顯了經濟指標在全球不確定性下的韌性和適應性。日本貨幣基礎仍在收縮，但收縮速度正在放緩。這種微妙的變化，加上市場對貨幣幹預的擔憂，顯示日圓在經歷了長期疲軟後，正處於關鍵的轉折點。
我們認為，利用美元/日圓跨式選擇權策略來押注市場波動性飆升是一個明智的做法。
英鎊和歐元
英鎊兌主要貨幣仍強勢，在英格蘭銀行政策會議召開前，英鎊兌美元匯率維持在1.3650上方。這一強勢直接源自於我們先前看到的持續到2025年的頑固通膨，迫使英國央行採取比聯準會更為鷹派的立場。交易者應考慮買入英鎊買權，以期從鷹派聲明中獲利，同時控制風險。
黃金價格高於4800美元反映了美元長期疲軟和通膨壓力。這一趨勢得益於各國央행在2023年和2024年創紀錄的黃金購買量，顯示其正在拋售美元。隨著地緣政治緊張局勢的緩解，金價上漲空間有限，現在或許是賣出備兌買權或買進賣權來鎖定收益的時機。
歐元也表現強勁，歐元兌美元匯率突破1.1800。此輪上漲行情主要受美元在2024年和2025年期間對歐元利率優勢逐漸減弱的推動。我們可以利用該貨幣對的多頭買權價差策略，在風險可控的前提下掌握這波上漲動能。
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