澳元兌美元小幅回升，目前澳元兌美元交易價格在0.6942附近。此前澳幣曾觸及日內低點，交易員們正等待澳洲儲備銀行（RBA）的利率決議。市場目前預期澳儲行將升息25個基點至3.85%，可能性為70-75%，持續的通膨是影響升息的主要因素。
澳洲核心通膨率在第四季年增至3.4%，超過了澳儲行2-3%的目標。勞動市場緊張，失業率約4%，進一步支持了貨幣政策緊縮的觀點。澳洲TD-MI通膨指數顯示，1月年通膨率升至3.6%。中國經濟數據也值得關注，因為中國仍是澳洲最大的貿易夥伴。
在美國，凱文沃什被提名為聯準會主席，他被視為通膨鷹派，這提振了美元。這也抑制了市場對大幅降息的預期。美國製造業數據強勁，ISM製造業採購經理人指數(PMI)升至52.6，也提振了美元。
美元指數目前交投於97.63附近，但未來趨勢可能受到美國政府部分停擺的影響，就業數據將因此延遲公佈。由於市場已普遍預期澳洲儲備銀行(RBA)今日昇息25個基點，澳幣短期波動可能有限。
我們認為，交易者的真正機會在於RBA的前瞻性指引。如果RBA發表出乎意料的鴿派聲明，暗示暫停升息，澳元兌美元可能迅速回吐近期漲幅。由於通膨難以控制，季度CPI數據持續高於RBA的目標區間，市場對RBA升息的預期在2025年持續升溫。
此外，勞動市場依然異常緊張，澳洲失業率在去年大部分時間都維持在4%以下，這為央行進一步收緊貨幣政策提供了空間。作為參考，2025年12月的最新官方數據顯示，失業率維持在3.9%的穩健水準。
另一方面，美元重拾強勢，因此過度看好澳元有風險。聯準會提名一位通膨鷹派人士擔任主席，以及製造業採購經理人指數（PMI）高達52.6，促使我們重新評估美國利率走勢。這表明，未來幾週逢高做空澳元/美元可能是一種可行的策略。
然而，美國政府部分停擺帶來了巨大的不確定性，可能會限制美元的漲幅。1月就業報告的延遲發布意味著我們對一項關鍵經濟數據一無所知。因此，在華盛頓方面給予更明確的訊息之前，積極做空澳元/美元的吸引力有所降低。
有鑑於此，我們應該考慮使用選擇權來交易潛在的波動。買進澳幣/美元的賣權可能是押注澳聯儲鴿派意外表態或美元持續走強的有效方法。此外，跨式選擇權策略可以在今天的聲明發布後，從價格的大幅波動中獲利，而無需押注結果本身。
展望本週之後，市場焦點將從澳儲行轉向美國政府停擺的持續時間和最終公佈的延遲經濟數據。美國政治僵局若持續，任何跡像都可能削弱美元，並對澳元構成利多。因此，我們必須保持靈活，並隨時準備根據情勢變化調整部位。
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