預期利率上漲
我們預期澳洲儲備銀行將現金利率調高25個基點至3.85%。近期數據顯示經濟成長前景趨於穩健，進一步強化了這個觀點。央行本身的模型也顯示經濟中存在過剩需求，因此央行很可能採取行動。 2026年1月公佈的最新通膨數據顯示，消費者物價指數（CPI）維持在4.1%的穩定水平，這為升息提供了佐證。此外，失業率一直維持在3.8%的低位，顯示勞動市場緊張，可能會進一步推高物價。我們認為，這些數據使得澳儲行別無選擇，只能收緊貨幣政策。 對衍生性商品交易者而言，關鍵在於預期澳洲儲備銀行不會就未來的政策走向給予明確的指引。這種缺乏明確方向的情況可能會加劇澳元的短期波動。因此，我們正在考慮買入澳元/美元跨式選擇權，以期在公告發布後澳元/美元匯率大幅波動時獲利。市場策略
我們預期澳儲行不會發出延長升息週期的訊號，因此我們認為此次升息是「保險式」升息。相應地，長期利率互換可能不會有太大反應，因為市場可能將其視為一次性調整。交易員可能會考慮逢低買入，逢低買入任何超過三個月期限的收益率大幅上漲。 回顧過去，我們記得澳儲行在2025年底出人意料的政策轉向，這令許多人措手不及，並導致債券期貨價格劇烈波動。那次事件提醒我們，澳洲儲行的言論與利率決定本身同樣重要。因此，在澳儲行發表聲明之前，我們對採取過於激進的方向性押注持謹慎態度。 未來幾週，我們的策略將包括利用選擇權來管理澳儲行會議前後預期的市場波動。我們正在配置澳元短期看漲期權，以在澳儲行的語調出人意料地鷹派時把握潛在的上漲機會。這種方法既能讓我們參與澳元上漲行情，又能嚴格控制澳元走勢不利時的風險。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
