鑑於通膨不斷攀升，預計澳洲儲備銀行本週將升息，澳元或將因此受到影響。此舉將標誌著澳洲作為G10經濟體之一，其貨幣政策週期將從寬鬆轉向緊縮。當前的通膨趨勢也支持升息的可能性。
受此影響，澳元的交易動態可能會發生變化，尤其是其兌美元匯率。澳幣的升值與澳儲行相對於其他央行的政策立場以及全球金屬市場的影響密切相關。從相對價值來看，澳幣目前處於有利地位。鑑於澳洲通膨率預計將在2025年第四季加速至3.8%，我們認為澳儲行本週升息的理由十分充分。
這將是主要經濟體中最快的政策逆轉之一，即從寬鬆轉向緊縮。因此，衍生性商品部位的建構應著眼於澳元的上漲潛力。澳洲儲備銀行的鷹派立場與聯準會形成鮮明對比。聯準會已暗示將暫停升息，因為1月美國通膨率已降至2.5%。
這種日益擴大的政策分歧使得透過買權做多澳元/美元的策略極具吸引力。我們可以利用這些選擇權在澳儲行宣布政策之前設定最大風險敞口，從而增加敞口。除了美元之外，受相對利率優勢的推動，我們也看到澳元交叉盤出現淨買盤。
鐵礦石價格堅挺，一直保持在每噸130美元以上，為澳元提供了額外的基本面支撐。在這種環境下，可以考慮做多澳元/日圓期貨等交易策略，尤其是在日本貨幣政策依然寬鬆的情況下。
回顧2025年，我們記得在年底公佈意外通膨數據後，澳元曾大幅上漲。類似的政策快速轉變也曾在2022年發生，顯示我們應該預期澳儲行會議前後澳元匯率波動將會飆升。因此，交易者應密切關注澳元選擇權的隱含波動率水平，因為未來幾天這些波動率可能會上升。
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