本文運用艾略特波浪理論分析了近期市場崩盤，指出這並非偶然。重點在於分析Nifty和Bank Nifty指數的技術走勢，而非隨機波動。文章還探討了“STT衝擊”，以揭示其在市場圖表中的必然性。分析師質疑近期價格反彈是否具有欺騙性，並分析了其脈衝結構與修正結構。
關鍵支撐區
根據第五浪/ABC情境分析，ITC的關鍵支撐區域位於410-450之間。 Waaree Energies的修正結構分析顯示，其支撐位在2400-2500之間，建議在採取看跌策略前保持耐心。分析也延伸至潛在的市場趨勢，並進一步探討了黃金和白銀的拋售。
在地緣政治緊張局勢下，澳元和油價持續走低，相關討論仍在繼續，並指出近期美元/印度盧比的干預有利於其上漲。編輯精選涵蓋了歐元/美元和英鎊/美元的走勢以及比特幣的市場下跌。此外，也推薦了2026年最佳經紀商。以上資訊僅供參考，提醒讀者註意相關風險，並在做出任何財務決策前進行充分的研究。
市場趨勢與策略
近期由證券交易稅衝擊引發的暴跌並非單純的運氣不佳，而是我們在圖表中預見的技術性事件。2026年1月，Nifty 50指數的急遽下跌導致印度VIX指數飆升至25以上，這是自2025年大選不確定性以來未見的恐慌程度。這表明未來幾週高波動性可能持續。
我們認為Nifty指數和Bank Nifty指數目前的反彈可能是一個陷阱或回調，而非新一輪可持續上漲的開始。對於衍生性商品交易者而言，這意味著應利用任何上漲勢頭謹慎地建立空頭頭寸，例如買入看跌期權或賣出價外看漲期權價差。市場結構表明，下跌的可能性大於創出新高。
美元持續走強進一步強化了這種看跌觀點，美元走強給新興市場帶來了壓力。回顧2025年，我們看到美元走強如何導致大量資金從印度股市外流。2026年1月的FII數據顯示，這一趨勢正在重演，外國投資者已從現貨市場撤出超過30億美元。
黃金和白銀的持續拋售進一步加劇了避險情緒，交易員更傾向於美元的安全性。儘管地緣政治緊張局勢本應起到支撐作用，但黃金卻未能守住關鍵支撐位，這對風險資產而言是一個重要的警示信號。這強化了我們對大盤指數的謹慎態度。
就個股而言，ITC正在測試410至450之間的關鍵支撐區域。如果未能守住該水平，其下跌速度可能會加快，因此買入保護性看跌期權可能成為一種有吸引力的策略。同樣，Waaree Energies也必須守住2400至2500的支撐位，以避免更深的回檔。
目前，在採取激進的看跌策略之前，保持耐心是最佳策略。隱含波動率目前處於高位，使得選擇權溢價對買方而言較為昂貴。我們正在密切關注這波反彈動能是否減弱，然後再透過指數期貨和2月底及3月到期的看跌期權建立更大的空頭部位。
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