市場洞察 
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黃金價格趨於穩定
在經歷了一段大幅下跌之後，黃金價格已穩定在5,000美元上方。先前的下跌是由於大宗商品市場普遍獲利回吐、美元走強以及美國公債殖利率釋放出相互矛盾的訊號所致。恆星幣（Stellar）持續下跌，跌至三個月低點0.20美元以下，市場看跌情緒依然強勁。衍生性商品市場未平倉合約量下降和負融資利率加劇了這一跌勢，增加了進一步回檔的可能性。比特幣、以太幣和瑞波幣（Ripple）均遭遇顯著拋售，週跌幅分別接近6%、3%和5%。比特幣逼近11月份的低點80000美元，而以太坊在下行壓力不斷增加的情況下跌破2800美元。新聯準會領導階層的影響
凱文沃什被任命為聯準會新任主席是目前對我們而言最重要的驅動因素。他歷來鷹派的立場，加上2025年12月高於預期的生產者物價指數，正在推高美元。美元指數（DXY）已突破105.50的阻力位，我們預期這一強勁趨勢將在未來幾週內成為主導因素。美元走強使得做空其他主要貨幣成為最直接的交易策略。 我們看到歐元兌美元跌破1.1900的支撐位，英鎊/美元測試1.3700，因此買入這些貨幣對的看跌期權是一個明確的策略。市場正在積極消化美國利率上升的預期，而且這種重新定價可能尚未結束。圍繞聯準會新領導層的不確定性正在引發股市的恐慌，我們應該做好應對更大波動的準備。 我們用來衡量恐慌情緒的VIX指數上週飆升超過35%，收在28以上，這是自2025年初銀行業動盪以來的最高水準。鑑於微軟等科技巨頭遭遇大量拋售，買入納斯達克100指數的看跌期權是謹慎對沖進一步下跌風險的策略。在2024年和2025年持續的通膨推動金價創下歷史新高之後，聯準會鷹派政策的預期引發了市場對黃金價格的重新評估。 強勢美元和不斷上升的收益率對無收益資產而言是不利的，我們看到金價在5000美元上方出現獲利回吐，這是一種合乎邏輯的反應。我們應該預期這種回檔將會持續，因此買進黃金期貨的賣權是頗具吸引力的短期策略。 強烈的避險情緒正在重創加密貨幣市場，比特幣目前正逼近2025年11月以來的關鍵支撐位8萬美元。衍生性商品市場出現負融資利率，顯示投機者的情緒普遍悲觀。在市場普遍恐慌情緒消退之前，我們應該繼續看好比特幣和以太坊期貨的空頭部位。 最後，我們需要密切關注日圓走勢，近期數據顯示交易員正在迅速平倉空頭部位。淨空頭部位從-4.48萬日圓大幅縮減至-3.39萬日圓，週線變化顯著。這可能預示著避險情緒的開始，如果股市疲軟加劇，日圓甚至可能對目前佔據主導地位的美元走強。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
