芝加哥製造業採購經理人指數（PMI）是衡量美國製造業健康狀況的關鍵指標，1月該指數為54，高於預期的44。這一出乎意料的數據顯示製造業擴張勢頭強勁。
在相關的金融市場動態方面，道瓊工業平均指數下跌，這與聯準會新主席提名帶來的不確定性有關。黃金價格一度大幅下跌，但由於美元走強和大宗商品獲利回吐，最終回升至5,000美元上方。此外，受拋售壓力增加的影響，比特幣、以太幣和瑞波幣等主要加密貨幣本週均大幅下跌。
微軟股價暴跌
微軟股價遭遇大規模拋售，市值蒸發4,000億美元，創下史上第二大跌幅。受市場悲觀情緒和衍生性商品市場負面趨勢的影響，加密貨幣Stellar也跌至三個月來的最低點。
從更廣泛的角度來看，外匯經紀商正為2026年做準備，專注於提供低點差、高槓桿以及滿足特定交易風格等各種服務。然而，建議潛在投資者進行充分的研究並評估風險，確保不要僅基於前瞻性陳述或共同觀點而做出財務建議。
芝加哥PMI指數意外走強，達到54，高於先前預期的44，證實經濟運行速度超乎預期。這是自疫情後復甦以來最大的利好，也為聯準會採取更積極的政策發出了明確的訊號。提名鷹派人物凱文沃什擔任下一任聯準會主席進一步鞏固了這一觀點，這意味著我們必須為更高的利率做好準備。
利率預期
我們應該預期利率將持續走高，這與2025年底的預期截然相反。聯邦基金期貨目前顯示，3月升息50個基點的可能性接近80%，與一週前相比發生了巨大轉變。
這表明，投資人應利用2年期和10年期美國公債期貨選擇權來把握短期利率上升的機會，為殖利率曲線趨於平緩做好準備。美元飆升是最直接的後果，我們預計這一趨勢將在未來幾週內持續。
看漲歐元兌美元進一步下跌的選擇權策略，例如買入行使價為1.1800的看跌期權，為把握這一動能提供了清晰的途徑。美元走強具有廣泛性，打壓了我們先前在2025年第四季看好的貨幣。
在股票市場，微軟股價的拋售表明，久期較長的成長型股票極易受到利率上升的影響。VIX指數已飆升至25以上，這是自2025年初區域銀行業承壓以來從未持續的水平。
在這種環境下，投資人需要透過指數看跌選擇權買入對沖，或是在現有多頭部位上建立領口選擇權策略。黃金和白銀的暴跌是對實際收益率飆升的直接反應，這增加了持有無收益金屬的機會成本。
這次暴跌類似於歷史上的投降式拋售，顯示任何短期反彈都可能遭遇進一步拋售。我們應該將反彈視為建立新的空頭部位或賣出價外看漲選擇權價差的機會。
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