英鎊兌美元走勢
由於美元走強，英鎊兌美元進一步下跌，一度跌至1.3710附近的低點。此次下跌反映了市場對聯準會新任主席任命的反應。黃金價格雖有所回落，但在獲利回吐和美元走強的推動下，仍守住了5000美元上方。大宗商品市場波動劇烈，美國公債殖利率漲跌互現加劇了金價的波動。 比特幣、以太幣和瑞波幣等加密貨幣遭遇進一步拋售，跌幅分別接近6%、3%和5%。比特幣接近11月低點，以太幣在壓力下跌破2800美元。我們預測，2025年12月的生產者物價指數（PPI）將達到0.5%，是先前預測的兩倍多，這為市場定下了新的基調。這一出乎意料的高通膨數據目前是我們策略的主要驅動因素。市場關注的焦點是下週即將發布的1月消費者物價指數（CPI）報告，以觀察這一趨勢是否會加速。聯準會政策的影響
上個月凱文沃什被提名為聯準會主席，這顯著改變了市場對利率的預期。截至今天早上，聯邦基金期貨市場已完全消化了3月會議升息50個基點的預期，而一個月前這一機率僅為25%。這表明交易者應該考慮那些能夠從利率波動性上升中獲益的選擇權策略，例如國債ETF的跨式選擇權組合。 美元指數（DXY）持續強勁上漲，本週突破105.50關口，創下自2025年年中以來的新高。這一強勢是去年12月通膨意外公佈後，聯準會政策重新定價的直接結果。我們預計，未來幾週做多美元兌歐元和英鎊等貨幣仍將有利可圖。 黃金價格上個月從5,000美元上方的歷史高點大幅回落，凸顯了其對強勢美元和實際收益率上升的敏感度。截至上週，美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據顯示，自去年12月底以來，大型投機者已將其黃金期貨淨多頭部位削減了30%以上。我們認為，買入黃金或黃金礦業ETF的看跌期權可以有效對沖進一步下跌的風險。 微軟股票在2025年底的歷史性拋售，對利率上升環境下的高成長科技股敲響了警鐘。這種避險情緒持續存在，光是2026年1月，納斯達克100指數波動性指數（VIX，VOLQ）就飆升了25%以上，顯示市場對投資組合保護的需求旺盛。可以考慮使用納斯達克100指數（QQQ）的看跌期權價差來對沖更廣泛的市場回檔風險。 在資金湧向美元避險的背景下，數位資產持續疲軟。比特幣在2025年底突破關鍵的8萬美元關口後，一直難以找到支撐，本月其永續期貨合約的未平倉合約量又下降了15%。我們預計，在整體宏觀經濟狀況穩定之前，加密貨幣將面臨進一步的下行壓力。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
