市場洞察 
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美國經濟數據和澳洲通膨
澳幣兌美元匯率穩定在0.7000附近，這是自2023年2月以來的最低水平，市場正等待聯準會的利率決議。市場預期聯準會將維持利率在3.50%至3.75%的區間，延續去年三度降息25個基點的政策。美元指數報96.25，跌至四年低點95.56後穩定。
儘管市場預期聯準會不會調整利率，但焦點仍集中在傑羅姆鮑威爾的記者會上，以期從中了解未來貨幣政策的走向。市場仍預期聯準會今年可能會降息兩次。在美國，數據顯示市場保持謹慎耐心，通膨略有放緩，勞動市場表現出強勁的韌性。這種態度可能有利於美元，但任何寬鬆政策的傾向都可能支撐澳元/美元。
在澳大利亞，強於預期的通膨數據提高了市場對澳洲儲備銀行升息的預期。12月消費者物價指數（CPI）較上月上漲1.0%，年化漲幅加速至3.8%。經調整後的平均CPI環比上漲0.2%，核心通膨率小幅上升至3.3%，且均超過了澳洲儲備銀行（RBA）2-3%的目標區間。
澳元兌美元匯率呈現熟悉的走勢，目前正在測試2026年1月0.7250的水平。這主要是由於經濟數據明顯分化：近期美國報告顯示核心通膨率回落至2.8%，而澳洲2025年第四季通膨報告則顯示通膨率居高不下，達到4.1%。這種差異強化了市場觀點，即澳洲儲備銀行可能被迫收緊貨幣政策，而聯準會則可以繼續保持耐心。
這種情況與去年同期（2025年1月）的情況類似，當時澳元兌美元匯率在0.7000附近徘徊。當時，澳洲高達3.8%的通膨率，為澳儲行升息提供了強有力的理由，而聯準會在2024年多次降息後則維持利率不變。這種政策分歧在2025年上半年為澳元提供了顯著的利好，這是我們現在應該牢記的歷史教訓。
預期市場波動和交易策略
鑑於即將召開的央行會議，短期波動性極有可能加劇。交易者應考慮利用價格劇烈波動獲利的策略，例如買入短期跨式選擇權，這樣無論貨幣對在會議宣布後是上漲還是下跌，都能獲利。
歷史數據顯示，在聯準會和澳洲儲行連續召開會議且結果不明朗的前兩週，該貨幣對的1個月隱含波動率平均會上升12%至15%。澳元走強的潛在趨勢似乎更樂觀，這主要是由於利率差可能擴大。對於有方向性偏好的交易者而言，買入行使價在0.7350和0.7400附近的看漲期權，或許能以較低的風險獲得較高的上漲空間，從而提高資金利用效率。
近期交易者持股報告顯示，槓桿基金一直在穩步增加其澳元淨多頭頭寸，顯示他們對澳元上漲趨勢的信心日益增強。
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