市場洞察 
VT 
美元指數（DXY）跌至2022年2月以來的最低點。這次下跌正值美歐之間地緣政治緊張局勢懸而未決之際，尤其是在美國總統川普試圖購買格陵蘭島引發爭議之後。近期經濟指標，例如ADP就業人數四週平均值降至7,750人，也對貨幣價值產生了影響。美元兌多種主要貨幣走弱，尤其是紐西蘭元，紐西蘭元兌美元匯率下跌了1.28%。
澳元和黃金價格
澳元持續走強，交投於0.6970附近，受金價飆升至接近5,100美元/盎司的提振。相較之下，美元/日圓匯率維持在153.00附近，日本當局對匯率走勢保持警惕。歐元兌美元匯率在歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德發表演說後升至1.1960，創下2021年6月以來的最高水準。英鎊兌美元匯率也達到2021年10月以來的最高水準。
美元/加幣匯率交投於1.3610，市場關注即將出台的央行決議。黃金價格為5,085美元/盎司，反映出其在當前地緣政治不確定性下作為避險資產的吸引力。市場預期中的關鍵事件包括美國和加拿大的通膨率和利率決議，以及各項全球經濟數據的發布。
回顧2025年初的市場情緒，我們可以看到「拋售美國」的論調達到了頂峰，美元指數一度跌至接近96.30的低點。那段時期，受地緣政治緊張局勢和疲軟就業訊號的影響，市場極度悲觀，最終卻成為美元走勢的重要轉捩點。如今，美元指數（DXY）在過去一年中大幅反彈，交易價格已升至104上方，我們必須記住，市場共識達到頂峰時，往往蘊藏著反轉的機會。
從2025年初的市場情緒中汲取的教訓
2025年那一周，聯準會和加拿大央行紛紛發布了一系列央行決策，造成了巨大的不確定性。這提醒我們，在接下來的幾周里，面對一系列重大貨幣政策事件，直接押注市場方向是危險的。更好的方法是利用選擇權策略，例如在歐元/美元等主要貨幣對上使用跨式選擇權或勒式選擇權，從市場波動率的必然飆升中獲利，無論市場最終走向如何。
我們也看到美元/日圓交易在153.00附近，日本官員就乾預經濟發出嚴厲警告，這種情況自2022年以來已經多次出現。這些口頭警告通常是實際行動的前兆，並會造成可預測的短期波動，而這種波動可以透過短期選擇權進行交易。這種透過口頭介入來創造獲利波動的模式是一種可靠的交易策略，至今仍然適用。
黃金價格飆升至每盎司5000美元以上，清晰地表明了當時的避險情緒和對美元的極度不信任。這一極端行情凸顯了衍生性商品交易者如何利用黃金期貨或黃金ETF買權直接對沖美元疲軟和地緣政治風險。儘管目前金價較為溫和，約為每盎司2550美元，但將其作為投資組合對沖不確定性的原則值得我們借鑒。
因此，2025年初的主要教訓是警惕過度擁擠的交易。鑑於目前的市場情緒遠比當時美元極度悲觀時更加平衡，我們應該留意市場是否有自滿情緒的跡象。這意味著可以考慮買入價格低廉的價外選擇權，如果未來幾週目前的市場共識被證明是錯誤的，這些選擇權將帶來收益。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
