市場洞察 
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消費者信心的影響
1月份，美國消費者信心指數跌至2014年以來的最低點，為84.5。市場預期聯準會將維持利率不變，但交易員仍在等待聯準會主席鮑威爾的記者會。市場預期聯準會將在年底前降息45個基點。黃金被視為對沖通膨的工具，美元走軟對其有利。各國央行在2022年增持了1,136噸黃金儲備，其龐大的黃金持有量持續對市場產生影響。經濟不穩定和美元走勢都會顯著影響金價。 鑑於當前市場動盪，即將公佈的聯準會決議是未來幾週最關鍵的風險事件。我們正在為市場波動性大幅飆升做準備，因為鮑威爾出人意料的鷹派言論可能會引發金價從高點大幅下跌。許多交易者正在使用跨式選擇權策略來交易週三公告帶來的不確定性。安全港衝刺
美韓貿易戰和美國政府可能停擺的雙重影響，引發了典型的避險熱潮。在這種環境下，持有黃金多頭部位是合理的，我們利用買權來維持上漲空間，同時明確下行風險。市場恐慌溢價表明，透過買入看跌期權來獲得保護的成本也越來越高，但對於那些持有大量未對沖頭寸的投資者來說，這卻是必要的。 此輪上漲行情建立在堅實的實物需求基礎之上，我們在2025年全年都觀察到了這一點。根據世界黃金協會的最新數據，各國央行去年繼續積極購金，連續第二年為全球黃金儲備增加了1,000多噸。如此強勁的機構買盤表明，任何大幅的價格下跌都可能獲得強有力的支撐。 推動黃金價格上漲的主要因素仍然是疲軟的美元，美元已跌至四年來的低點。只要市場對日圓幹預和聯準會降息的猜測持續存在，美元就可能繼續承壓。我們正利用美元指數期貨進行直接對沖，因為美元指數若進一步跌破96.00關口，幾乎肯定會推動金價朝歷史新高邁進。 美國消費者信心跌至2014年以來的最低水平，這是一個嚴重的經濟衰退預警信號。回顧2008年和2020年經濟衰退期間黃金的表現，我們看到了一個清晰的強勢模式：投資者紛紛拋售風險較高的資產，而黃金則逆勢上漲。這一歷史先例支持了我們的觀點，即使出現短期回調，當前的上漲趨勢仍有延續空間。 鑑於各大銀行目前均預測金價將達到6000美元，我們正在考慮買入期限更長的虛值看漲期權，以押注這一強勁趨勢的延續。不斷升級的關稅戰讓人想起始於2018年左右的中美貿易戰，這場持續多年的衝突曾為黃金價格提供了持續的支撐。當前的地緣政治環境似乎正在營造類似的長期支撐氛圍。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
