市場洞察 
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艾略特波浪理論認為，市場趨勢遵循五個推動浪和三個修正浪。結合高頻交易理念，可以更好地識別交易入場點。透過分析不同金融工具的市場週期，可以識別出與當前週期相符的“中間組”，從而輔助進行類似達美航空 (DAL) 的交易。
一系列波浪形態描述了市場階段。在趨勢階段，波浪形態通常以 5、9 或 13 個波動週期完成；而在修正階段，則以 3、7 或 11 個波動週期結束。未完成的波浪形態表示價格可能繼續朝同一方向波動。這個概念在評估達美航空時至關重要，因為在這些波動形態定義的修正階段中，存在潛在的買入機會。
自 2025 年 4 月以來，達美航空的股價已連續三浪創下新高，顯示可能延續五浪走勢。我們的風險管理系統利用樞軸點來辨識潛在的市場陷阱。達美航空目前呈現出一個不完整的七浪修正形態。基於此，65.37美元至61.37美元之間形成了一個高機率買入區域，為趨勢恢復提供了有利機會。
根據我們去年的分析，我們確定了達美航空65.37美元至61.37美元之間的高機率買入區域。這個判斷是基於2025年高點之後一個不完整的七波修正結構。我們預期主要上漲趨勢將從該區域恢復。回顧過去，在2025年第三季度，市場確實在該藍色方框區域內提供了一個入場點，之後下一輪上漲行情開始。
隨後的反彈驗證了波浪結構，證實了自2025年4月低點以來的走勢確實是更大推動趨勢的一部分。這一趨勢得到了強勁基本面的支撐，國際航空運輸協會（IATA）近期發布的2025年底報告顯示，全球客運量已比疫情前水準成長了5%。
達美航空股價目前接近 82 美元，短期逢低買進的機會已經過去，交易者應調整策略。鑑於達美航空 2025 年第四季財報表現強勁，營收超出預期 4%，並上調了 2026 年業績預期，選擇權隱含波動率可能有所下降。這使得買入看跌期權對沖股票多頭頭寸等保護性策略的成本更低。
對於希望建立新倉位的交易者而言，在當前市場價格以下（例如接近 75 美元）賣出出現金擔保看跌選擇權可能是一種謹慎的做法。這樣，如果股價保持強勢，交易者可以收取選擇權費；如果股價小幅回調，則可以以更優惠的價格買入股票。這與我們認為更大的五浪上漲序列尚未完成的觀點相符。
整體經濟環境仍然有利，WTI 原油價格在整個冬季都穩定在每桶 85 美元左右的合理範圍。我們目前正在關注下一次回調，以尋找另一個潛在的買入區域。交易者應密切注意波動計數，因為任何三浪下跌都可能預示著主要趨勢延續的下一個入場點。
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