近期，我們運用艾略特波浪理論分析了阿里巴巴集團（$BABA）的股價表現。該股自2026年1月8日低點以來的上漲構成了一個五浪推動浪，隨後經歷了一個被稱為ABC修正的三浪回檔。本分析旨在深入洞察該股未來的走勢。
在2026年1月18日的1小時圖上，$BABA完成了其五浪推動浪週期。隨後出現了回調，即ABC修正。預計買盤將在166.53美元至162.31美元區間出現。該區域通常標誌著回調的結束和新一輪牛市的潛在開始。回調之後，股價反彈並創下新高，鞏固了上漲趨勢。預計股價將在1月20日低點上方維持，並持續推進第三浪（共三浪）。目前的目標價位在190美元至207美元區間。
艾略特波浪理論分析表明，阿里巴巴($BABA)股價繼續處於看漲形態。運用此理論，交易者可以更有效地識別市場結構並制定交易策略。了解推動和回調階段有助於風險管理，尤其是在波動較大的市場中。隨著這一結構的進一步發展，靈活性和紀律至關重要。
基於阿里巴巴強勁的技術形態，我們認為近期從162-166美元區域的反彈是一個明確的訊號，表明股價應繼續上漲。從1月8日低點開始的強勁反彈，隨後是教科書式的回調，顯示股價上漲的路徑阻力最小。這一結構表明，向190-207美元目標價位的上漲可能還處於早期階段。
對於衍生性商品交易者而言，這提供了一個極具吸引力的買入買權的機會。鑑於該股目前交易價格在178美元左右，我們建議買進2026年3月或4月到期、行使價為185美元或190美元的買權，以掌握預期中的上漲行情。此策略既能利用槓桿效應放大上漲收益，又能將風險控制在期權費的範圍內。
這種技術優勢得益於我們在2025年末觀察到的基本面改善。例如，阿里巴巴雲端業務部門公佈2025年第四季營收年增22%，超出預期。此外，官方公佈的2025年12月中國零售銷售數據顯示成長5.8%，進一步提振了這一趨勢，顯示消費者基礎在新的一年仍保持韌性。
從期權市場本身來看，過去一周市場情緒發生了顯著變化。阿里巴巴的看跌/買權比率已從0.95降至0.72，顯示交易員買進的買權數遠多於賣權。此外，隱含波動率目前處於45的適中水平，顯示在潛在的第三波上漲行情到來之前，選擇權價格並不算過高。
為了在保持獲利的同時控制風險，交易員可以考慮使用牛市看漲選擇權價差策略。例如，可以買進3月行使價180美元的買權，同時賣出3月行權價為195美元的買權，這樣可以降低初始成本和損益平衡點。此交易策略的獲利點在於股價上漲至目標區域附近，但如果股價突破195美元，最大收益將受到限制。
需要關注的關鍵價位是1月20日的低點，約168美元。如果股價果斷跌破該價位，則短期看漲前景將失效，並表明回檔尚未結束。持有多頭部位的交易者應將此價位作為重新評估或平倉以保護資金的明確節點。
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