市場洞察 
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週一歐洲早盤，澳元/日圓一度跌至106.55附近，日本可能幹預市場提振了日圓。紐約聯邦儲備銀行對日圓匯率的調查加劇了市場對其乾預的猜測，導致日圓走強。日本首相表示已準備好應對投機性市場波動，但並未具體說明涉及哪些市場。
交易員正密切關注週三公佈的澳洲12月CPI數據，該數據可能影響澳元走勢。技術分析顯示，澳幣/日圓仍維持在102.14的100日均線上方，維持上漲趨勢，相對強弱指數（RSI）為57.69，也支撐了上漲動能。
日圓表現背後的關鍵因素
影響日圓走勢的關鍵因素包括日本經濟表現、日本央行政策、債券殖利率差和整體風險情緒。日本央行極度寬鬆的貨幣政策導致日圓貶值，而近期政策調整為日圓提供了支撐。日圓通常被視為避險貨幣，在市場承壓時期，其兌波動性較大的貨幣會走強。
建議交易者密切關注技術指標和地緣政治動態，因為這些因素可能影響澳元/日圓的預測。布林通道、相對強弱指數（RSI）和指數移動平均線（EMA）是評估當前經濟環境下價格走勢的關鍵工具。
當前情勢呈現強勁上漲趨勢與重大事件風險之間的明顯衝突。儘管澳元/日圓仍穩居100日移動平均線之上，但有關日本官員可能進行幹預的傳聞日益增多，造成了巨大的不確定性。這是一個典型的市場格局，潛在的上漲動能可能會因突如其來的政策變動而戛然而止。
對我們而言，這意味著未來幾週最值得關注的因素是隱含波動率。澳幣/日圓一個月隱含波動率已攀升至12%以上，較去年底低於10%的水準顯著回升，反映出市場的焦慮情緒。這導致選擇權定價成本上升，同時也凸顯了價格大幅波動的可能性。
交易者的策略選擇
鑑於強勁的潛在上漲趨勢，我們認為使用看漲期權是維持多頭頭寸的謹慎之舉。買入買權可以讓我們參與價格進一步上漲至107.85阻力位的行情中，同時將我們的最大風險限制在支付的選擇權費範圍內。這可以避免在政府乾預的情況下突然觸發止損單的風險。
反之，政府介入的威脅是真實存在的，我們必須為此做好準備。我們看到，日本當局在2022年底採取了果斷行動來捍衛日元，導致日圓交叉盤迅速下跌數個點。買入看跌期權可以有效地對沖任何現有的多頭頭寸，或者直接押注這種情況會再次發生。
所有人的目光都將聚焦在本週三澳洲的通膨數據。我們還記得2025年大部分時間通膨的頑固性，如果CPI數據再次走高，可能會提振澳元，並可能迫使日本採取行動。
強勁的通膨數據可能會將日圓交叉盤推向極限，使數據公佈前後幾天成為市場高度緊張的時期。歸根究底，澳日兩國間巨大的利率差異才是支撐日圓交叉盤長期走強的關鍵因素。
預計澳洲儲備銀行將維持利率穩定，而日本央行則對過快收緊貨幣政策保持謹慎。這個基本面因素將繼續與日本國內遏制日圓貶值的政治壓力發生衝突。
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