市場洞察 
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美元指數跌至約97.00，創四個月來新低。美元兌日圓跌幅最大，下跌1.00%。歐元和英鎊等其他貨幣兌美元跌幅較小，分別為-0.29%和-0.12%。
市場變化與貿易關係：市場變化受到華盛頓與貿易夥伴緊張關係的影響，尤其是近期與歐盟就格陵蘭島問題發生的爭端。此外，丹麥退休基金AkademikerPension計畫清倉1億美元的美國國債，理由是美國政府財政不穩定，儘管這與歐盟-美國緊張關係並無直接關聯。
國內方面，市場預期聯準會將宣布貨幣政策聲明，可能維持利率在3.50%-3.75%之間。美元仍然是全球交易量最大的貨幣，在外匯市場中扮演著至關重要的角色，並且作為二戰後的世界儲備貨幣具有重要的歷史意義。
聯準會透過貨幣政策，尤其是調整利率，對美元價值產生重大影響。聯準會的量化寬鬆政策涉及增加貨幣供應，通常會削弱美元；而量化緊縮政策則通常會增強美元。
美元指數跌至四個月低點97.00，我們應為未來幾週美元持續疲軟做好準備。此次下跌主要受美國外交政策及其巨額國債的擔憂所驅動，導致外國基金拋售其持有的美國資產。衍生性商品交易員應做好美元持續拋售的準備。
聯準會利率決議：市場普遍預期聯準會將於本週三維持利率不變，這意味著美元短期內無法獲得支撐。上月公佈的2025年12月通膨報告顯示，通膨率維持在2.9%的低位，這意味著聯準會陷入僵局，難以透過降息刺激經濟成長。
這種政策僵局造成了不確定的環境，有利於那些貨幣前景更為明朗的貨幣。隨著美國公債突破37兆美元，佔GDP的128%以上，人們對美國政府財政狀況的擔憂日益加劇。
丹麥退休基金拋售美國國債並非孤立事件，而是我們在2025年觀察到的央行多元化儲備這一更大趨勢的一部分。這種緩慢但穩定的拋售壓力將抑制美元任何潛在的上漲。
市場波動性正在加劇，這為選擇交易者提供了機會。在經歷了相對平靜的2025年後，衡量市場恐慌情緒的關鍵指標VIX指數上週從平均14飆升至18。
這表示交易者應考慮買入美元的看跌選擇權，或買入日圓和瑞士法郎等避險貨幣的買權。日圓兌美元上漲1.00%，這是典型的避險行為，我們在2024年地緣政治緊張時期也曾見過類似情況。
美元/日圓貨幣對目前技術面脆弱，可能迅速下跌。我們應該考慮利用這一趨勢獲利的策略，例如做空美元/日圓期貨或買進日圓買權。
眼下，市場關注的焦點將是今天公佈的2025年11月耐久財訂單數據。如果數據弱於預期，將印證美國經濟放緩的說法。這很可能成為美元指數(DXY)跌破97.00關卡的催化劑。
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