市場洞察 
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澳元兌美元匯率在觸及15個月高點0.6932後回落，受澳洲強勁的採購經理人指數（PMI）和就業數據影響，這些數據暗示澳儲行可能收緊貨幣政策。美元則因避險需求而走強，主要歸因於美國總統川普近期的言論。有關可能幹預外匯市場以支撐日圓的傳言也令美元承壓。據稱，紐約聯邦儲備銀行已與主要銀行進行了利率核查，分析師認為這可能是市場幹預的前兆。
澳洲宏觀經濟指標
澳洲近期公佈的採購經理人指數（PMI）和就業數據提升了市場對澳儲行收緊貨幣政策的預期。儘管通膨率已從2022年的高峰有所回落，但近期的上漲動能仍推動11月份CPI年增3.4%，仍高於澳儲行2-3%的目標區間。受川普對加拿大加徵關稅威脅以及美國經濟數據分化的影響，美元指數反彈至約97.10。
美國2025年第三季GDP年化成長率為4.4%，超出預期；11月份個人消費支出物價指數（PCE）較去年同期上漲2.8%。澳洲的PMI和就業數據持續顯示經濟強勁成長，其中12月就業人數增加6.52萬人。
這種經濟強勁勢頭與澳儲行可能升息有關，升息將提振澳元。澳幣/美元貨幣對週一顯示超買狀態，14日相對強弱指數（RSI）為80.06，交易價格約為0.6920。分析師觀察到上升通道形態內存在看漲趨勢，但支撐位在0.6800的九日均線。
交易者須知
澳洲儲備銀行透過管理貨幣政策和設定利率來影響澳元，進而影響通膨和資本流動。通膨數據如今可以提振澳幣價值，因為各國央行會提高利率以吸引資本流入，進而增強澳幣匯率。GDP和就業報告等宏觀經濟數據透過反映經濟健康狀況來影響澳幣匯率。
澳儲行的量化寬鬆和量化緊縮政策是影響澳元的工具，其中量化寬鬆政策會削弱澳元，而量化緊縮政策會增強澳元。鑑於澳元目前處於15個月高位，技術指標發出超買訊號，短期上漲空間似乎有限。14日相對強弱指數（RSI）讀數為80.06，這是一個重要的警訊。
從歷史數據來看，當RSI攀升至如此高時，往往預示澳元將進入價格盤整期或回檔階段。澳元走強的根本原因在於其令人矚目的2025年底本地經濟數據。就業人數激增65,200人，採購經理人指數（PMI）也呈現強勁擴張態勢，為澳洲儲備銀行維持其緊縮的貨幣政策立場提供了充分的理由。
澳儲行先前的升息週期－利率從2022年的0.10%攀升至2023年的4.35%－顯示其在應對持續高於2-3%目標的通膨方面展現出的決心。然而，美元也顯示出強勁的上漲勢頭，這可能會抑制澳元兌美元的漲幅。
美國經濟表現優異，2025年第三季GDP成長率達4.4%，核心通膨率穩定在2.8%，導致市場延後了對聯準會降息的預期。這種重新定價，將預期降息時間從2026年初推遲到年中，為美元提供了強有力的支撐。
鑑於這種拉鋸戰，交易者應考慮鎖定收益或為潛在的回調做好準備。買入澳幣/美元賣權是一種風險可控的策略，可以從價格回落至0.6800支撐位附近獲利。這種方法比直接做空更為謹慎，因為澳洲的潛在經濟實力足以在任何回調後輕鬆恢復上漲趨勢。
此外，相互矛盾的經濟訊號，加上美國的地緣政治言論，可能導致價格波動加劇。對於那些預期價格將大幅波動但不確定方向的交易者來說，波動率策略可能有效。買入跨式選擇權組合（即同時買入相同行使價的買權和賣權）可以讓交易者從價格大幅突破的任何方向獲利。
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