市場洞察 
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美元指數表現
受疲軟的美國1月標普全球PMI初值影響，美元指數(DXY)跌至數週低點。美元兌歐元匯率下跌0.43%，匯率也隨之波動。歐元區1月PMI初值喜憂參半，製造業仍萎縮。下週的焦點將集中在歐元區和德國的GDP和通膨數據。英國零售銷售數據超出預期，支撐了英鎊兌美元匯率的上漲。由於日本央行維持政策不變，美元兌日圓匯率走軟。 澳元受金價創下歷史新高提振，金價達到2024年9月以來的最高水準。受持續的地緣政治緊張局勢影響，金價創下每盎司4988美元的歷史新高。即將舉行的經濟活動包括歐洲央行成員的演講以及日本央行和其他央行的貨幣政策聲明。此外，聯準會的演講以及歐元區、德國和美國的各項經濟指標也備受關注。美元及經濟數據
美元走勢疲軟，即便2025年底公佈的強勁經濟數據（例如上調後的第三季GDP成長4.4%和PCE通膨2.8%）也接近四個月低點。這種矛盾表明，市場更關注近期疲軟的數據，例如1月PMI數據不如預期，而非美元過去的強勢表現。因此，我們應該謹慎看待美元的下跌趨勢，尤其是在聯準會關鍵會議即將召開之際。 由於市場預期聯準會下週維持利率不變，因此關注的焦點將完全集中在聯準會的前瞻性指引上。鑑於近期疲軟的PMI數據，任何鴿派言論的跡像都可能加速美元下跌。我們應該考慮使用選擇權，例如買入美元指數（DXY）跨式選擇權，以應對聯準會聲明後可能出現的波動性飆升。 相比之下，英鎊則表現強勁，達到自2025年9月以來的最高水準。強勁的英國零售銷售和PMI數據表明，英國央行鷹派立場的持續時間可能比其他央行更長。這使得做多英鎊兌美元成為一個頗具吸引力的選擇，可以利用看漲期權價差來控制風險，同時把握上漲勢頭。 日圓持續表現異常，在日本央行維持被動政策後，美元/日圓匯率維持在156.00附近。這讓我們想起2023年主導市場的利率差交易，使得以日圓為資金的套利交易再次具有吸引力。我們認為，賣出日圓兌英鎊等強勢貨幣存在機會。 澳元正受益於金價創歷史新高，在持續的地緣政治緊張局勢下，金價已飆升至近5,000美元/盎司。交易者應密切注意這種相關性，因為澳元/美元看漲期權可以作為一種槓桿工具，用於交易貴金屬的持續強勢。 週三即將公佈的澳洲通膨數據將是澳元兌美元的關鍵考驗。儘管經濟數據密集，但我們注意到市場波動似乎較為溫和，VIX 指數近期徘徊在 13 的低點附近。這顯示市場存在一定的自滿情緒，也可能意味著選擇權溢價相對較低。這為投資者提供了一個機會，可以在下週央行會議和數據發布之前，購買對沖期權或對主要貨幣對進行投機性押注。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
