市場洞察 
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1月份，美國公佈的1年期消費者通膨預期低於預期。實際通膨率為4%，低於先前預測的4.2%。受日圓幹預傳聞的影響，歐元兌美元表現強勁，一度突破1.1800關。同樣，隨著美元走軟，英鎊兌美元也攀升至1.3600，創下四個月新高。
黃金價格接近里程碑
由於美元走軟，投資人尋求避險資產，黃金價格逼近每盎司5,000美元。同時，瑞士銀行瑞銀集團(UBS Group AG)考慮向瑞士部分私人客戶提供比特幣和以太坊服務。預計下週聯準會和加拿大央行的會議以及地緣政治事件將對市場產生影響。受市場波動和川普關稅演說的影響，比特幣價格一度跌破9萬美元，面臨挑戰。
2026年各類經紀商指南重點介紹了不同地區和交易需求的最佳經紀商，包括最佳外匯經紀商、提供伊斯蘭帳戶和免隔夜利息帳戶的經紀商，以及提供高槓桿和MetaTrader 4平台的經紀商。 FXStreet強調，所提供的資訊僅供參考，不構成投資建議。鑑於公開市場投資有風險，FXStreet強調進行充分研究的重要性。
通膨預期對聯準會的影響
最新的消費者通膨預期為4%，低於預期，進一步強化了通縮趨勢，這是一個重要的進展。這為聯準會提供了更多空間，使其可以考慮暫停緊縮週期，甚至暗示未來可能降息。我們現在必須為聯準會未來幾週採取更為鴿派的立場做好準備。
因此，我們看到美元面臨巨大的拋售壓力，而且這種趨勢很可能會持續。芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具顯示，3月會議前降息的可能性超過70%，加劇了美元的下跌。買入歐元兌美元看漲期權或美元/日圓看跌期權等期權策略可能是應對這種持續疲軟的有效方法。
此外，有關日本財務省將幹預以支撐日圓的傳聞也加劇了美元的困境。我們在2025年美元/日圓接近165時也看到了類似的警告，隨後市場採取了直接行動。這種幹預威脅為美元/日圓設定了明確的上限，也為日圓設定了下限。
黃金是當前環境的主要受益者，在逼近每盎司5,000美元大關之際，屢創新高。美元走軟降低了外國買家購買黃金的成本，而利率下調的預期也降低了持有這種無收益金屬的機會成本。做多黃金期貨似乎是順應這股趨勢的直接途徑。
美元拋售潮可能因市場部位而加劇，2025年底的交易員持股報告顯示，美元多頭交易非常集中。隨著這些部位的平倉，拋售壓力可能會自我強化。衍生性商品交易員應做好準備，以應對美元持續走弱和貨幣波動性飆升的局面。
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