貨幣走勢與黃金價格
美元/日圓貨幣對跌至數週低點，此前有傳言稱日本財政部將進行利率審查。英鎊兌美元貨幣對升至1.3600，創下四個月高位，主要由美元拋售壓力推動。黃金價格逼近5,000美元大關，避險需求強勁，美元走軟也推高了金價。同時，歐元兌美元匯率穩定在1.1750附近，喜憂參半的美國經濟數據未能為美元提供足夠支撐。 編輯推薦關注歐元兌美元接近1.1770的年內高點，以及英鎊兌美元接近1.3600的四個月高點。此外，黃金價格加速逼近5,000美元，瑞士銀行瑞銀集團考慮向部分私人客戶提供比特幣和以太坊交易服務。弱於預期的服務業採購經理人指數（PMI）數據證實了我們在2025年第四季觀察到的降溫趨勢。儘管這次PMI數據略低於預期，但這讓我們更相信聯準會將很快傾向於放鬆貨幣政策。對於衍生性商品而言，這增加了押注利率走低的選擇權策略的吸引力，例如購買聯邦基金期貨或歐洲美元看漲選擇權。美元指數及其市場影響
美元指數（DXY）隨後跌破關鍵的100.00關卡，該關卡在過去一年一直是重要的心理支撐位。在回顧2023年，美元類似的下跌之後，股市和大宗商品價格都出現了大幅上漲，這表明類似的走勢可能正在上演。 我們看到交易員積極賣出美元看漲期權並買入看跌期權，隱含波動率表明，在美聯儲下週做出決定之前，美元可能還有進一步下跌的空間。黃金價格飆升至5000美元附近，是對美元暴跌和持續通膨的直接反應。我們看到，2025年12月的CPI報告顯示，通膨率意外上升至3.5%。在這種環境下，做多黃金買權或買進買權價差成為一種有吸引力的槓桿策略，可以獲得更大的上漲空間。 此外，大量資金流入黃金ETF也推動了這一趨勢，2025年下半年，黃金ETF的淨新增投資達到了500億美元。在外匯市場，美元的猛烈拋售已將主要貨幣對推至數月高位，造成了顯著的波動。日本財務省疑似發出「利率檢查」訊號，顯示他們對美元/日圓疲軟感到不安，這使得做空該貨幣對的風險增加。 因此，我們關注英鎊和歐元兌美元的持續走強，並利用選擇權來規避可能出現的劇烈反轉風險。相反，比特幣等風險較高的資產正受到關稅不確定性和大量ETF資金外流的雙重打擊，自年初以來，資金外流已超過30億美元。這與2024年首批現貨ETF核准後出現的「拋售消息」反應如出一轍。 這種分化表明，交易者應考慮對加密貨幣相關股票進行保護性看跌期權交易，或做空比特幣期貨，以對沖更廣泛的市場焦慮。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
