澳元/日圓匯率在歐洲早盤交易時段徘徊在108.55附近。受日本央行利率決議的影響，日圓兌澳幣走弱。日本央行維持利率在0.75%不變，使借貸成本維持在30年來的最高水準。儘管日本央行內部鷹派情緒高漲，但其董事高田一提出的再次升息方案並未獲得支持。
經濟成長潛力
該行對經濟前景仍持樂觀態度，預測2025年及2026年經濟成長。他們持續的立場與其對經濟溫和復甦的預期相符。技術分析顯示，澳幣/日圓匯率仍高於100日均線102.07，顯示其具有強勁的上漲趨勢。然而，相對強弱指數（RSI）為77.21，顯示市場處於超買狀態。潛在的回檔目標可能在105.85的布林通道中軌，並在103.62附近獲得額外支撐。布林通道的擴張預示著波動性加劇，趨勢可能加速。
日本央行自2013年以來一直在調整貨幣政策，並已放棄超寬鬆政策，改革了其貨幣政策策略。這項決定受到日圓走軟和通膨率超過2%目標等因素的影響。
日圓疲軟，澳幣強勢
在日本央行決定維持利率在0.75%不變後，澳元/日圓交叉盤走高至108.55附近。這項措施在市場普遍預期之內，但也印證了日圓疲軟的趨勢，因為日本央行的政策力道似乎不及其他央行。我們認為這是推動該貨幣對走勢的政策分歧的延續。
儘管趨勢明顯看漲，但我們必須保持謹慎，因為日線圖顯示出超買跡象。相對強弱指數（RSI）高於77，歷史上該水準通常預示著價格回檔或盤整期的到來。在高點積極買入存在著價格回落至105.85支撐位的顯著風險。
澳元走強得益於大宗商品價格的堅挺，2026年1月初的最新數據顯示，鐵礦石價格穩定在每噸140美元以上。此外，澳洲儲備銀行在2025年底持續維持鷹派立場，這些因素共同構成了澳幣表現優異的強大基本面支撐，與日本央行謹慎的立場形成鮮明對比。
日本最新公佈的2025年12月通膨數據顯示，核心CPI為2.1%，這為日本央行暫停升息週期提供了理由。在2025年三次升息之後，這次暫停升息表明，日本央行正在等待更多數據，然後再決定是否進一步收緊貨幣政策。這種不確定性正是目前日圓承壓的原因。
未來幾週，我們應該考慮使用衍生性商品策略來對沖短期回調的風險。買入行使價更遠期的買權，或是使用買權價差策略，可以讓我們在控制初始成本和風險的同時，參與未來的上漲行情。鑑於目前市場過度擴張，賣出未避險看跌選擇權的風險極高。
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