市場洞察 
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即將發布的經濟數據
即將發布的經濟數據包括紐西蘭儲備銀行的消費者物價指數和日本的全國消費者物價指數。日本央行將宣布其貨幣政策決定，德國、歐元區、英國和美國的採購經理人指數（PMI）初值也將公佈。黃金因其歷來作為價值儲存手段和避險投資工具而依然重要。各國央行，尤其是新興經濟體的央行，一直是黃金的主要買家，購買量在2022年達到高峰。 由於黃金價格與地緣政治事件、利率和美元走勢呈負相關，因此黃金價格會受到這些因素的影響。一年前，隨著美歐之間圍繞格陵蘭島的緊張局勢開始緩和，市場風險偏好有所改善，緩解了部分市場壓力。此前，關稅威脅一直是歐洲資產面臨的主要擔憂，市場充滿不確定性。這一問題的解決方案為2025年下半年的外匯市場定下了新的基調。 當時美元指數（DXY）開始下滑，而隨著通膨降溫速度快於預期，這一趨勢在2025年加速發展。由於美國消費者物價指數（CPI）預計到2025年第四季將降至2.8%，聯準會啟動了兩次降息，持續對美元構成壓力。因此，在未來幾週內，做空美元或買入以美元計價貨幣對的看跌期權，將成為頗具吸引力的策略。貨幣和貴金屬走勢
美元走軟為歐元提供了強勁的上漲動力，這一趨勢至今仍在延續。歐洲央行降息速度慢於聯準會，維持了歐元兌美元有利的利差。交易員應預期這種政策分歧將持續，這意味著歐元兌美元仍有進一步上漲空間。 去年，即使風險情緒有所改善，黃金價格仍飆升至每盎司4,920美元以上，這清楚地表明了強勁的潛在需求。這主要得益於各國央行的大規模購金行動。根據世界黃金協會的數據，到2025年，黃金儲備將增加1,050噸，延續了往年的趨勢。只要各國央行繼續降低其儲備中的美元含量，黃金買權仍是對沖市場動盪的有效工具。 去年此時，我們關注的是日本央行，該行隨後啟動了緩慢的政策正常化進程，預計將於2025年中期完成。這已開始瓦解日圓套利交易，我們預期這一趨勢將加速，從而對美元/日圓和澳元/日圓等貨幣對構成下行壓力。交易者應謹慎做多這些貨幣對，並考慮利用日圓走強獲利的策略。 鑑於貨幣政策的轉變，聯準會目前放鬆貨幣政策，而日本央行則收緊貨幣政策，預期貨幣波動性將加劇。主要貨幣選擇權的隱含波動率仍然相對較低，這為買入歐元/美元和美元/日圓等貨幣對的跨式選擇權或勒式選擇權提供了機會。這將使交易者有機會在未來幾個月內從價格的大幅波動中獲利。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
