市場洞察 
VT 
中國人民銀行將美元兌人民幣中間價設定為7.0019，略高於前一日的7.0014和路透社先前預測的6.9697。中國人民銀行的主要目標包括維持物價和匯率穩定，促進經濟成長和推動金融改革。央行主要依賴七天期逆回購利率、中期借貸便利、存款準備金率和貸款市場報價利率等工具來維持匯率穩定。
中國銀行業
中國央行由國家擁有，中共中央書記處對其管理施加影響。目前中國共有19家私人銀行，包括微眾銀行和網路商銀行等數位銀行。2014年，中國允許私人銀行在其國有主導的金融體系內運作。這些私營機構雖然數量有限，但在金融體系中僅佔一小部分。
中國人民銀行將人民幣兌美元中間價設定在低於預期的水平，跌破了具有重要心理意義的7.00關卡。此舉顯示央行對貨幣貶值持容忍態度，其目的可能是為了支持經濟。我們認為這是一個調整短期貨幣策略的明確訊號。這項措施與近期公佈的經濟數據相符，我們預計2025年全年GDP成長僅4.8%，低於政府目標。
此外，12月的出口數據顯示年比略有萎縮，最新的財新製造業採購經理人指數（PMI）也僅略高於50，顯示經濟擴張非常疲軟。這些數據解釋了為什麼當局可能傾向於讓人民幣貶值，以使中國商品在海外更具競爭力。
中央銀行政策方向
我們應回顧央行在2025年底採取的措施，當時央行下調了主要銀行的存款準備金率，以向市場注入更多流動性。今天的人民幣中間價似乎是對這寬鬆政策立場的延續。這種寬鬆模式表明，人民幣進一步走弱不僅有可能，而且是更廣泛的經濟支持策略的一部分。
未來幾週，我們應該考慮為美元/人民幣匯率走高做好準備。這意味著可以考慮買入美元看漲期權或離岸人民幣看跌期權，以從潛在的上漲行情中獲利，同時控制風險。今天的中間價與市場預期有偏差，這強烈提示我們目前做多人民幣應謹慎。
鑑於人民幣在日內中間價已突破7.00關口，我們現在應該關注7.10附近的阻力位，該區域曾在2024年測試過。隨著市場消化這項政策訊號，人民幣匯率的波動性可能會增加。我們將尋找諸如普通期權或遠期合約等能夠受益於這一潛在趨勢的工具的投資機會。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
