澳洲就業人數有所成長，12月新增就業6.52萬個，超過了先前預期的3萬個。同期失業率維持穩定，為4.5%。就業成長強於預期，凸顯了澳洲勞動市場的韌性。
兼職和全職就業成長
兼職就業人數增加，新增就業人數4.1萬個。全職就業人數也成長，增加了2.42萬個。勞動參與率略有上升，達66.2%。這表明與前幾個月相比，更多的人參與了就業市場。
2025年12月的就業數據是預期值的兩倍多，顯示勞動市場非常強勁。這種強勁勢頭使澳洲儲備銀行近期降息的希望破滅。我們現在預計澳儲行將採取「長期維持高利率」的政策，降息時間將延後到2026年。
在利率市場，我們看到交易員正在拋售債券期貨，推高收益率以反映新的市場現實。市場對澳儲行5月會議降息的預期已從上週的約50%暴跌至今天早上的不足15%。可以透過使用選擇權來押注現金利率在今年上半年保持在目前的4.35%或以上，為這一目標做好準備。
鷹派轉向及市場反應
這種鷹派立場的轉變顯然對澳元有利，因為更高的潛在收益率會吸引資本。我們已經看到澳元兌美元即期匯率攀升，買入未來幾週的澳元看漲期權似乎是一個主要策略。
這種情況讓我們想起2024年底意外公佈的通膨數據，當時也引發了類似的快速定價和澳元持續上漲。對股市而言，這項消息喜憂參半，帶來的不確定性可能會加劇波動。
強勁的經濟支撐著企業獲利，但持續高利率的前景會對公司估值和借貸成本造成壓力。因此，我們預計ASX 200指數期貨將面臨阻力，對於任何現有的多頭頭寸，買入看跌期權以保護下行風險似乎是明智之舉。
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