市場洞察 
VT 
產業表現
板塊表現呈現選擇性緩解，而非普遍的風險偏好上升。川普提及信用卡利率上限10%後，銀行股表現良好，主要銀行股小漲。川普講話後，債券價格上漲，緩解了周二的市場動盪。此前，美國股市經歷了自去年10月以來最糟糕的交易日。 由於川普提議對與格陵蘭島相關的歐洲商品加徵關稅，歐洲議員暫停了對7月達成的歐盟-美國貿易協定的批准。最高法院大法官質疑川普解僱聯準會理事麗莎·庫克的權力，強調聯準會的獨立性。道瓊工業指數包含30檔在美國交易的股票，以價格加權而非市值加權。交易選擇包括ETF、期貨合約和提供此指數曝險的共同基金。 隨著軍事行動的直接威脅解除，我們看到市場波動性部分下降。衡量隱含波動率的VIX指數在前交易日可能飆升至30以上，但目前已回落至20左右。與2025年底較為平靜的市場環境相比，目前的市場水準仍顯示交易者存在顯著的焦慮情緒。對衍生性商品交易者而言，這並非激進看漲的訊號，而是對沖剩餘的、已明確的風險的良機。我們應考慮買入大盤指數的看跌期權，以防範持續進行的美歐關稅談判帶來的下行風險。使用3月或4月到期的長期選擇權，可以幫助我們度過這段地緣政治不確定性加劇的時期。貿易協定暫停
歐盟與美國貿易協定的暫停直接威脅到歐洲銷售額較高的美國公司，尤其是科技和非必需消費品產業的公司。我們看到，投資人對那些超過25%的收入來自歐洲的大型股票的看跌期權買入興趣日益濃厚。這是一種有針對性地將風險與整體市場反彈隔離的方法。 最高法院對聯準會獨立性的關注為利率衍生性商品引入了一個新的變數。就在我們消化2025年12月通膨報告之際，這種政治壓力也隨之而來，報告顯示核心CPI仍維持在3%以上。任何對聯準會權威的威脅都可能導致美國國債期貨出現劇烈且出乎意料的波動，因此，跨式選擇權策略成為把握利率波動加劇潛在風險的可行策略。 鑑於市場已從高點回落，我們可以使用選擇權來定義任何新部位的風險。賣出信用利差，例如標普500指數的熊市看漲期權利差，可以讓我們在收取期權費的同時，押注市場上漲空間將受到未解決的貿易問題的限制。此策略受惠於橫盤整理的市場和仍高企的選擇權溢價。 從道氏理論的角度來看，我們正密切關注道瓊運輸平均指數，以確認反彈。運輸指數一直落後於工業指數，這在歷史上通常預示著潛在的經濟疲軟，並且與主要趨勢不符。在兩個指數同步上漲之前，我們應保持謹慎，避免建立大規模的未對沖多頭部位。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
