市場洞察 
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當前市場狀況
在資產表現發生重大轉變之前，歐洲資本撤離美國的可能性仍然不大。儘管外國官方部門拋售了一些美國國債，但私部門的需求仍然存在。受宏觀經濟因素影響，今年美元情緒略顯疲軟，但由於外匯對沖比例較為平衡，大規模拋售的可能性不大。今日美國經濟數據主要集中在每週ADP就業人數，預計數據將保持穩定，反映就業市場穩定但招聘需求較低。美元正面臨下行壓力，美元指數（DXY）有跌至98.65的風險，但美元兌日圓的需求可能會限制其跌幅。 回顧去年同期（2025年），市場普遍認為美元略顯疲軟，此一趨勢在2026年初大致延續。然而，如今的關鍵區別在於聯準會已明確發出升息結束的信號，這與我們一年前面臨的不確定性形成了鮮明對比。我們應考慮利用美元指數選擇權來押注其可能跌破98.00水平，因為貨幣政策的影響力遠大於以往的地緣政治紛爭。 2025年初關於歐洲可能從美國撤資的擔憂並未成為現實，因為美國資產的表現依然極具吸引力。事實上，美國的淨國際投資部位逆差此後已擴大至超過19.5兆美元，凸顯美國如今對外國投資的依賴程度更高。這表明，目前美國國債期貨的波動與其說是受歐洲報復行動的影響，不如說是為了應對聯準會今年稍後預期降息帶來的久期風險。市場波動與機遇
2025年1月標普500指數1.5%的下跌預示著市場歷史上最動蕩的時期之一即將到來，幾週後VIX指數飆升至80以上。目前，VIX指數接近歷史低點13.5，使得主要股指的保護性賣權顯得價格低廉。鑑於2025年初平靜的市場環境迅速崩盤，購買這種廉價的保險或許是明智之舉。 去年ADP就業數據疲軟，新增就業人數僅1萬人左右，與如今強勁的勞動市場形成鮮明對比，近期報告持續顯示就業成長超過16萬人。正是這種強勁的就業狀況促使聯準會推遲了首次降息，導致市場預期與央行政策出現明顯分歧。因此，交易短期利率期貨或許比試圖預測股市的下一步走勢更有價值。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
