市場洞察 
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澳元兌美元匯率上漲至0.6700附近，因為美歐之間的緊張局勢給美元帶來壓力。歐元區反對美國吞併格陵蘭島的計劃，德國稱美國的關稅威脅“不可接受”，並暗示可能採取反制措施。在歐洲交易時段，澳元走強，美元則因持續的美歐衝突而表現疲軟。美元指數（DXY）下跌0.2%，至約99.20。
格陵蘭島局勢緊張
川普總統宣布對多個歐盟國家加徵10%的關稅，並警告稱，除非美國吞併格陵蘭島，否則關稅將進一步提高。格陵蘭島總理重申了對這種壓力的抵制，而德國則誓言要反制任何新的關稅。澳幣匯率維持穩定，市場正密切關注就業數據。預計12月新增就業人數3萬個，失業率將上升至4.4%。
美元是全球交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易額的88%以上。聯準會透過貨幣政策影響美元價值，透過調整利率來控制通膨和就業水準。量化寬鬆政策（即增發美元）會削弱美元，而量化緊縮政策則會產生相反的效果。美元指數接近99.20，顯示市場正在對美歐之間日益加劇的貿易爭端做出反應。
華盛頓對格陵蘭島的興趣引發的關稅威脅造成了不確定性，並對美元構成壓力。在這種環境下，短期內做多美元應採取謹慎策略。未來幾週，我們應考慮為美元持續走弱做好準備，因為地緣政治緊張局勢很少能迅速緩解。一些受益於美元下跌的選擇權策略，例如買入追蹤美元的ETF的看跌期權或買入歐元、瑞士法郎等主要貨幣的看漲期權，可能有效。歷史經驗表明，類似2025年那樣的貿易爭端會對貨幣估值產生持續影響。
市場波動加劇
美國和德國日益激烈的言論顯示市場波動性可能加劇。最新數據顯示，包括芝加哥期權交易所歐元貨幣波動率指數（CBOE EuroCurrency Volatility Index）在內的貨幣波動指數，光是上週就上漲了超過12%。這使得歐元/美元的跨式選擇權等策略頗具吸引力，因為它們可以從價格的大幅波動中獲利，而如果關稅生效或突然取消，價格大幅波動的可能性就很高。
澳元兌美元目前走強至接近0.6700，主要是因為美元整體疲軟。然而，我們必須關注將於本週四公佈的2025年12月澳洲就業數據。一份疲軟的報告很容易逆轉澳元近期的漲幅，使其成為該貨幣對的關鍵事件。
為了管理這一事件風險，我們可以使用衍生性商品來保護目前持有的澳元/美元多頭部位。例如，買入行使價略低於當前市場水準的看跌期權，可以為令人失望的就業數據提供下行保護。這使我們能夠在對沖即將公佈的數據可能帶來的特定風險的同時，繼續持有現有倉位。
當前的避險情緒已推動金價逼近4,700美元的歷史高位，這也利好避險貨幣。數據顯示，瑞士法郎是今日兌美元表現最強勁的貨幣，趨勢與我們去年市場動盪期間所見一致。我們應該考慮買入瑞士法郎的買權，以把握任何進一步的避險浪潮。
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