市場洞察 
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受美歐貿易緊張局勢影響，美元走軟，美元/日圓匯率跌至157.85附近。同時，日本首相高市亮司宣布計劃於1月23日解散國會眾議院。
美元走勢
美元表現疲軟，在歐洲交易時段兌日圓下跌0.12%。美元指數下跌0.2%至約99.18，顯示美元兌主要貨幣整體表現不佳。美國總統川普對歐盟成員國加徵10%的關稅，可能導致地緣政治緊張局勢。歐盟批評了這些關稅，認為它們可能升級為嚴重的跨大西洋爭端。
儘管日圓兌美元略顯堅挺，但即將公佈的日本央行貨幣政策決定仍然是市場關注的焦點。市場預期日本央行將維持利率在0.75%不變。美元是全球交易量最大的貨幣，佔外匯交易總額的88%以上。聯準會的貨幣政策決策，例如利率調整，對美元價值有顯著影響。
量化寬鬆透過增加貨幣供應量來影響貨幣價值，而量化緊縮則會產生相反的效果。美元顯然受到與歐洲新貿易爭端的衝擊，美元指數跌至99.00關口附近。我們在2018年和2019年的貿易緊張局勢中也看到了類似的避險情緒，導致外匯市場劇烈且難以預測的波動。
在這種環境下，投資人可以考慮利用波動性上升獲利的選擇權策略，例如主要美元貨幣對的跨式選擇權策略。
日元政治挑戰
日本將於1月23日舉行提前大選，這使得日圓傳統的避險地位變得複雜。政治不確定性通常會對貨幣構成壓力，正如我們在2021年大選前日圓短暫下跌時所看到的。首相承諾結束緊縮的財政政策可能會在長期內削弱日元，從而給美元/日圓交易者帶來矛盾的局面。
本週最關鍵的事件將是日本央行週五的貨幣政策聲明。市場預期利率將維持在0.75%不變，這意味著聲明中的任何意外都可能引發劇烈波動。因此，我們應該關注會後到期的短期選擇權，以應對潛在的波動性飆升。
除了貨幣市場之外，黃金價格創下歷史新高以及瑞士法郎表現優於其他所有貨幣也印證了整體的避險情緒。這種模式讓人想起2020年初，當時由於全球不確定性，芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）飆升超過400%。這表明，持有股票指數的保護性看跌期權可能是對沖地緣政治緊張局勢進一步升級的明智之舉。
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