週一亞洲交易時段，受避險需求和工業用途增加的影響，白銀價格上漲至每盎司92.65美元左右。川普總統提議對歐洲國家加徵關稅，這可能進一步推高白銀的吸引力。工業需求，尤其是太陽能板和電動車等領域的需求，是推動白銀價格上漲的重要因素，工業用途佔全球白銀需求的一半以上。
然而，聯準會的潛在決策可能會影響美元，從而對以美元計價的白銀價格構成阻力。地緣政治不穩定、利率和美元走勢等因素也會影響白銀價格。低利率和美元走弱通常會支撐白銀價值，而白銀相對於黃金的豐富儲量也會影響其價格動態。美國、中國和印度的工業部門對白銀的需求和價格有顯著影響。
白銀的市場走勢通常與黃金的走勢相似，金銀比可以反映二者的相對價值。投資者可以透過金銀比來判斷黃金或白銀是否被低估。白銀作為投資的受歡迎程度不如黃金，但其價值體現在投資組合多元化和對沖通膨。許多投資者交易實體白銀或透過ETF等金融產品進行交易。
白銀價格突破92.50美元大關，我們認為其直接驅動因素是美國對歐洲新關稅威脅引發的地緣政治緊張局勢。這種避險熱潮表明，買入短期看漲期權可能是把握進一步上漲機會的明智之舉。然而，我們必須密切注意局勢緩和的任何跡象，因為這可能會迅速逆轉這些漲幅。
我們不應忽視工業應用的強勁潛在支撐，這為價格提供了堅實的底部。回顧過去，我們看到在太陽能和電動車基礎設施的大規模投資推動下，2025年工業需求將達到創紀錄的6.32億盎司。這種結構性需求表明，任何價格下跌都可能成為長期投資者的買入良機。
另一方面，市場目前已消化聯準會即將降息的預期，這可能會推高美元並限制白銀的漲勢。避險資金流入與鷹派貨幣政策之間的衝突造成了巨大的不確定性，並可能加劇價格波動。交易者可以考慮採用從價格大幅波動中獲利的策略，例如買入跨式選擇權，以應對這種難以預測的環境。
我們也關注金銀比，鑑於白銀近期的優異表現，該比值可能已經大幅收窄。歷史上，該比值平均在 60:1 至 70:1 之間，但 2025 年的飆升一度將其推高至 85:1 以上。比值過低可能表示白銀相對於黃金的價格過高，預示著價格可能出現回檔。
鑑於這些相互矛盾的訊號，持有獲利期貨多頭部位的交易者應考慮保護其收益。買入虛值賣權可以有效對沖美元走強或貿易緊張局勢緩和可能導致的價格突然逆轉。這不僅能讓您繼續參與上漲行情，又能控制下跌風險。
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