市場洞察 
VT 
聯準會官員與市場動態
聯準會官員對降息問題表達了不同意見。副主席菲利普·傑佛遜認為目前的政策立場是適當的，而理事米歇爾·鮑曼則主張進一步放鬆貨幣政策。美國財政部長對聯準會主席即將做出的決定發表評論，這加劇了市場波動。 德國通膨數據顯示通膨有所緩和，協調消費者物價指數（HPIC）顯示年通膨率為2.0%。數據公佈後，歐元略為回升，但兌美元仍面臨壓力。歐元兌美元的技術前景依然看跌，難以維持在1.1600上方。 歐元與全球經濟數據、通膨報告和貿易平衡的互動持續影響其價值。市場正在重新評估對聯準會寬鬆政策的預期，這也是歐元兌美元跌破1.1600水準的原因。2025年底強勁的美國經濟數據延續到了新年，提振了美元。這一趨勢表明，歐元兌美元短期內最有可能下跌。 近期統計數據證實了這一點，這些數據延續了上週觀察到的趨勢。失業救濟申請人數持續徘徊在歷史低點附近，最新數據顯示新增申請人數僅20.2萬人，顯示勞動市場持續緊張。此外，2025年12月最終消費者物價指數（CPI）數據顯示，核心通膨率頑固地維持在3.9%，遠高於聯準會的目標，這給近期降息的必要性帶來了挑戰。利率預期和國債殖利率
美國經濟的這種韌性正迫使利率預期發生重大轉變。一個月前，期貨市場預期聯準會將在2026年降息近125個基點，但現在這項預期已大幅下調至僅43個基點。這種重新定價推高了美國公債殖利率，10年期公債殖利率回升至4.219%，直接支撐了美元。 另一方面，歐洲央行也面臨自身的挑戰。儘管德國通膨率在2025年12月達到了2%的目標，但這似乎只是暫時的，因為1月初的最新數據顯示，在能源價格上限到期後，通膨率反彈至3.7%。這使得歐洲央行任何潛在的寬鬆政策都變得更加複雜，但聯準會的強硬立場仍然是影響歐元兌美元匯率的最主要因素。 有鑑於此，我們認為衍生性商品交易者應該考慮買入2月底或3月到期的歐元兌美元看跌選擇權。此策略提供可控制的下行風險敞口，旨在押注歐元兌美元跌破200日均線1.1582並隨後下探至1.1500。明顯的下行勢頭表明，看跌期權具有良好的風險回報比。 聯準會下一任主席提名的不確定性增加了需要考慮的因素。這一政治因素可能在達沃斯論壇前夕的公告發布前後引發顯著的市場波動。因此，我們認為，一旦市場對聯準會未來領導人選明朗化，無論價格走勢如何，買入歐元/美元的短期跨式選擇權策略都將是獲利良機。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
