市場洞察 
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澳洲最新發布的金融報告顯示，該國在商品期貨交易委員會（CFTC）的澳元淨部位有所改善，從-1.9萬美元增加到-1.88萬美元。受此影響，各類資產價格也出現波動。歐元兌美元匯率跌至1.1600，受到強勁的美國經濟數據影響；黃金價格則因獲利回吐加劇以及聯準會政策可能改變而跌破4,600美元。
市場壓力與經濟數據
澳元兌美元也出現下跌，此前強勁的美國經濟數據降低了聯準會提前降息的可能性。美元/日圓一度觸及158.00，受日圓走強和市場對潛在幹預的擔憂影響。由於與伊朗的緊張局勢有所緩和，油價有所回升，但供應過剩限制了漲幅。每週預測顯示，通膨仍將是影響外匯市場走向的關鍵因素。
最後，市場概覽強調，即將公佈的美國個人消費支出（PCE）和達沃斯論壇是美元交易員關注的焦點。日本央行也將召開會議，可能會影響市場部位。近期美國經濟數據持續保持韌性，打消了我們對聯準會提前降息的預期。
2025年12月公佈的非農業就業報告顯示，新增就業人數21.5萬個，失業率維持在3.8%的低點。美元的強勢使得其他貨幣難以獲得上漲空間。
市場情緒和交易策略
澳元持續承壓，大型投機者仍維持其負面觀點。淨空頭部位仍高達-1.88萬份合約，顯示看跌情緒僅略有減弱。鑑於澳洲2025年第四季零售銷售數據疲軟，使用看跌期權對沖風險或表達對澳元/美元的看跌觀點似乎是明智之舉。
黃金也受到美元走強和利率長期維持高位預期的雙重壓力。過去兩週，聯準會在2026年3月會議上降息的機率已從70%以上驟降至40%以下，使得無收益黃金的吸引力下降。這表明，當金價跌破4,600美元時，交易者可以考慮做空黃金期貨或買入黃金ETF的看跌期權。
展望未來，我們應做好市場波動加劇的準備，即將公佈的美國個人消費支出（PCE）通膨報告將是關鍵數據點。我們觀察到主要貨幣對的隱含波動率顯著上升，這種模式與2024年大部分時間市場面臨的不確定性相當相似。
在這種環境下，無論價格波動方向如何，那些能夠從價格大幅波動中獲利的選擇策略都值得在關鍵事件風險發生時加以考慮。歐元也難以保持穩定，其經濟前景在2025年的大部分時間都落後於美國，這令歐元承壓。
另一方面，日圓兌美元匯率突然飆升至158.00，引發了市場對日本當局可能幹預的擔憂。因此，短期內對美元/日圓貨幣對進行強烈的方向性押注風險尤其高。
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