市場洞察 
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美國1月NAHB住房市場指數為37，低於預期的40。這一表現不佳表明住房市場前景比之前預期的更為疲軟。其他金融市場也出現波動。受美元走強的影響，黃金價格跌破每盎司4,600美元。加密貨幣市場方面，儘管零售需求疲軟，比特幣價格仍維持在95,000美元以上；以太幣和瑞波幣在市場波動中也維持在支撐位。
即將發生的金融事件與影響因素
預計未來將影響金融市場的事件包括美國個人消費支出（PCE）數據和達沃斯論壇。日本央行即將召開的會議以及英國消費者物價指數（CPI）和零售銷售數據的更新也將對市場產生潛在影響。達世幣（Dash）展現出韌性，盤中最高觸及96.85美元，逆勢而上，零售興趣上升，期貨未平倉合約達1.65億美元。
全美住宅建築商協會（NAHB）房屋市場指數收在37點，低於預期，遠低於50點的成長線。這表明房屋建築商信心疲軟，可能受到抵押貸款利率的擠壓，在2025年的大部分時間裡都頑固地維持在6.5%以上。這種疲軟打破了支撐美元的「美國經濟韌性」神話。我們看到市場正在迅速重新評估3月降息的可能性，芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察（FedWatch）機率從上個月的70%以上降至目前的40%以下。
這意味著交易者應密切注意利率期貨市場，因為2026年上半年的合約正在遭到拋售。任何進一步強勁的美國經濟數據，尤其是即將公佈的個人消費支出（PCE）通膨報告，都可能進一步推遲降息預期。
貨幣和商品市場趨勢
美元走強是主要驅動力，推動歐元兌美元匯率朝1.1600關卡邁進，並將英鎊兌美元匯率限制在1.3400下方。鑑於美國強勁的經濟數據與全球經濟成長放緩形成鮮明對比，我們應該考慮買入澳元/美元等貨幣對的看跌期權。
關注外匯選擇權隱含波動率的上升，這表明市場正在為未來幾週更大的貨幣波動做好準備。黃金價格在4,600美元下方苦苦掙扎，因為強勢美元和升息預期降低了其吸引力。我們看到交易員正在平倉多頭頭寸，這種情況與2024年底降息預期消退時的情況類似。
對於原油而言，WTI原油價格陷入區間震盪，因此賣出備兌買權或建構鐵鷹式選擇權組合可能是從橫盤震盪中獲利的一種方式，因為地緣政治風險被美國庫存增加所抵消。
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