市場洞察 
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儘管美國經濟數據強勁，紐元/美元仍升至0.5750上方。週五歐洲交易時段，紐元兌美元一度升至約0.5755。由於美國經濟數據強勁，市場對聯準會降息的預期被推遲，同時有預測顯示紐西蘭儲備銀行將維持利率不變至2026年。週五早盤，紐元/美元在0.5755附近獲得支撐。然而，積極的美國經濟指標可能會限制紐元/美元的進一步上漲空間，因為這些指標推遲了市場對聯準會降息的預期。
美國經濟指標強勁
截至1月10日當週，美國首次申請失業救濟人數減少9,000人至19.8萬人，高於預期的21.5萬人，也低於修正後的20.7萬人。這項數據提振了美元，促使聯準會維持利率不變的時間可能比先前預期更長。美國總統川普關於聯準會主席鮑威爾的言論可能會影響市場預期，可能利好紐元/美元匯率。
同時，紐西蘭儲備銀行暗示將暫停目前的寬鬆週期，並預測官方現金利率將維持不變直至2026年。紐元的價值受紐西蘭經濟狀況、央行政策和全球風險情緒的影響。紐西蘭的主要出口產品乳製品以及其主要貿易夥伴中國的經濟表現也會影響紐元。全球市場風險情緒的高低會影響投資人對紐元的態度。
紐元兌美元匯率目前正處於強勢美元和紐西蘭儲備銀行堅定政策立場的夾縫之中。回顧過去，我們看到類似的市場動態在2025年全年都造成了震盪行情，這表明未來幾週內大幅突破的可能性不大。這提示我們，策略應著重於維持該貨幣對在相對窄幅區間內波動。
經濟力量與貿易策略
我們應關注美國經濟的持續強勁，這推遲了聯準會降息的計畫。2025年底的數據顯示，就業成長強勁，非農業就業人數新增超過20萬，而核心通膨率則穩定在3.8%左右。這進一步印證了聯準會目前將維持利率不變的觀點，從而支撐美元走強並限制紐元兌美元的漲幅。
另一方面，紐西蘭儲備銀行幾乎沒有理由放鬆其政策，這為紐元提供了支撐。紐西蘭2025年第四季的通膨率為4.7%，遠高於央行的目標，因此降息已不可能。此外，過去三個月全球乳製品價格的持續上漲也支持紐西蘭儲備銀行在更長時間內維持高利率。
鑑於這些相互矛盾的因素，賣出波動率可能成為衍生性商品交易者的有效策略。那些能夠從紐元兌美元匯率維持在可預測區間內獲利的選擇權策略，例如賣出跨式選擇權或鐵鷹式選擇權，似乎頗具吸引力。只要該貨幣對避免劇烈波動，這種方法就能讓我們從時間價值損耗中獲利。
我們也必須密切關注紐西蘭最大貿易夥伴中國釋放出的複雜訊號。近期公佈的2025年底採購經理人指數（PMI）數據顯示，製造業持續疲軟，可能限制紐西蘭出口的需求。這種外部風險進一步支持了該貨幣對將維持在區間震盪而非強勁上漲趨勢的觀點。
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