週五亞洲交易時段，紐元兌美元匯率小幅逼近0.5750。這主要得益於伊朗局勢的緩和，進而影響了紐元等風險較高的貨幣。川普總統對伊朗的態度已軟化，暗示儘管先前曾發出威脅，但目前不會立即採取大規模幹預措施。言語的緩和可能在短期內提振紐元。
同時，市場預期美國利率將保持穩定，這可能會支撐美元，進而影響紐元兌美元匯率。紐西蘭儲備銀行（RBNZ）暗示利率調整幅度有限，預計2月的會議不會升息，市場普遍預期9月之前不會有任何升息行動。
影響紐西蘭元的因素
影響紐西蘭元走勢的因素包括該國的經濟狀況、央行政策、中國經濟表現以及乳製品出口價格。紐西蘭儲備銀行的目標是將通膨率維持在1%至3%之間，並透過調整利率來維持這一目標。經濟成長、就業和信心等經濟指標會影響紐西蘭元的價值，強勁的數據可能會促使央行提高利率。
在風險偏好時期，投資人尋求成長機會，紐西蘭元從中受益；而市場的不確定性往往會削弱紐西蘭元。紐西蘭元的走勢也與美國利率的利差密切相關，進而影響紐西蘭元/美元匯率。回顧2025年初，隨著圍繞伊朗的地緣政治緊張局勢暫時緩解，紐西蘭元/美元匯率在0.5750附近獲得支撐。
當時，市場預期紐西蘭儲備銀行在經歷了一輪大幅寬鬆政策後將暫停升息。然而，這段平靜期最終被證明是暫時的，因為市場焦點又重新轉向了央行政策分歧。今天，即2026年1月16日，情況發生了變化，該貨幣對交易價格接近0.6180。主要驅動因素是聯準會鷹派立場與紐西蘭儲備銀行更為謹慎的政策分歧。
聯準會上月維持利率在5.25%不變。我們認為，隨著近期公佈的2025年12月美國非農就業數據顯示新增就業人數21.5萬個，市場預期利率將長期維持在高位，這種分歧可能會進一步擴大。
近期經濟數據的影響
紐西蘭元疲軟的局面因來自我們最大貿易夥伴中國的最新數據而加劇。財新公佈的2025年12月製造業採購經理人指數（PMI）為49.2，為收縮區間。此外，週二公佈的最新全球乳製品交易拍賣數據顯示，全脂奶粉價格下跌1.8%，令紐西蘭的出口前景承壓。
這些因素進一步強化了市場對紐西蘭元的負面情緒。有鑑於此，我們看到交易員正在為未來幾週可能出現的進一步下跌做準備。買進行使價在0.6050附近、2月到期的紐元/美元看跌期權，或許能提供風險可控的策略，從而利用這波下跌勢頭獲利。
該策略允許投資者參與下跌行情，同時將最大潛在損失限制在已支付的選擇權費範圍內。該貨幣對的隱含波動率略有上升，使得選擇權成為應對潛在劇烈波動的有效策略。下週即將公佈的美國通膨數據將是一個關鍵事件，因為高於預期的數據可能會進一步走強美元，並加速紐元/美元的下跌。
交易員應密切關注此次發布，因為它很可能決定近期市場走向。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
