市場洞察 
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美元動態
澳元兌美元匯率在失業救濟申請報告公佈後走強，美元走強。市場預期聯準會將維持利率不變，降息的可能性延後至6月。勞動市場狀況改善和通膨擔憂依然存在。澳幣匯率受澳洲儲備銀行利率、鐵礦石價格和中國經濟狀況的影響。
澳洲儲備銀行的決策，例如利率調整，會影響國內經濟成長。中國是澳洲最大的貿易夥伴，其經濟狀況對澳元也產生影響。鐵礦石價格和澳洲的貿易收支平衡也會顯著影響澳元的強弱。鑑於澳元/美元匯率維持在0.6700附近，我們看到兩國央行之間出現了明顯的分歧，交易員應密切注意。
市場預期澳洲儲備銀行在5月升息的可能性為76%，顯示其立場偏鷹派。這為那些受益於澳元中期走強的策略提供了機會。澳洲近期公佈的2025年底經濟數據進一步印證了澳元走強的必要性。澳洲統計局發布的2025年第四季消費者物價指數（CPI）為4.1%，高於預期，也遠高於澳洲儲備銀行（RBA）的目標。持續的通膨使得升息（從目前的4.35%提高到更高）似乎不再是選擇，而是勢在必行。
澳元兌美元的市場機遇
另一方面，美元走強主要得益於強勁的勞動力市場，這推遲了聯準會的降息計畫。我們從近期公佈的2025年12月美國就業報告中可以看出這一點，該報告顯示新增就業人數21.6萬個，足以讓聯準會暫時維持利率不變。
然而，市場普遍預期聯準會的下一步行動仍將是降息，而澳儲行的下一步行動則是升息。這種基本面的分歧——一家央行準備收緊政策，而另一家央行準備放鬆政策——在歷史上往往會形成強勁的趨勢。我們認為，這將為澳元/美元在2026年上半年提供明顯的利多因素。
交易者應做好準備，迎接澳元/美元從目前的0.6700水平緩慢上漲。澳洲主要的大宗商品價格和貿易關係也支撐了這一觀點。鐵礦石價格維持堅挺，交易價格高於每噸130美元，主要得益於中國穩定的需求。
中國公佈的2025年第四季GDP成長率為5.2%。這些外部因素為澳元匯率提供了額外的支撐。對於衍生性商品交易者而言，在這種環境下，買進第二季到期的澳幣買權可能是掌握預期上漲行情的明智之舉。此策略風險可控，同時如果澳儲行如市場預期般升息，則可望獲得可觀的收益。
此外，賣出價外澳幣賣權也是一種收取選擇權費的方式，因為市場普遍認為澳幣下行風險有限。
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