科技股下跌
受政策不確定性影響，市場重新評估成長曝險，導致科技股普遍下跌。儘管市場低迷，但英偉達在人工智慧晶片領域的市場地位使其對國際貿易因素較為敏感。過去一年，英偉達股價上漲了34.3%，這得益於其強勁的獲利和在人工智慧領域的策略性舉措。 相較之下，意法半導體和德州儀器的股價分別下跌了13.1%和2.1%，反映出業界各公司業績的差異。英偉達的股價表現凸顯了地緣政治緊張局勢對全球科技供應鏈帶來的挑戰。有報告指出中國禁止進口H200晶片，這給英偉達的營收前景帶來了巨大的不確定性。我們認為，這意味著未來幾週英偉達股價波動幅度可能會更大。 昨天，英偉達短期選擇權的隱含波動率飆升超過15%，我們預期在市場消化這項消息的過程中，波動率將維持在高位。對沖和市場策略
鑑於2025年第四季對華銷售額仍佔資料中心收入的近15%，任何持續的阻礙都將構成重大阻力。在這種情況下，買入看跌期權成為對沖現有多頭部位或押注股價進一步下跌至關鍵支撐位的理想選擇。 我們尤其關注公司或中國官員可能加速股價下跌的後續公告。然而，我們還記得2025年秋季，當有關美國新出口管制措施的傳聞首次出現時，市場曾出現短暫下跌。但那回檔最終被視為買入良機，因為其他地區的強勁需求彌補了疲軟。 這表明，對於那些認為這只是短期過度反應的投資者而言，賣出價外看跌期權以收取更高的期權費可能是一種可行的策略。我們近期的關注點將集中在英偉達(NVDA)股價在其50日移動均線附近的走勢，該均線是其目前正接近的關鍵技術支撐位。 如果股價有效跌破該均線，則可能預示在下一份財報發布前會出現更長時間的回檔。最終，市場需要明確這種阻礙是正式政策還是暫時的干擾，才能形成明確的趨勢。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
